- UBSは、美図（Meitu）、金蝶国際（Kingdee International）、金山办公（Kingsoft Office）、用友网络（Yonyou）の目標株価を引き下げました。
- 同銀行は、ソフトウェア企業がAIに適応する際の実行リスクと競争力の不確実性を理由に挙げています。
- UBSは、全く新しいアーキテクチャ上に構築された新しいAIネイティブなスタートアップ企業からの脅威が高まっていると見ています。
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UBS、AIによる破壊的影響を懸念し中国ソフトウェア4銘柄の目標株価を引き下げ
UBSグループは、中国のソフトウェア・セクターが人工知能（AI）による破壊的脅威に直面しているとして、不確実性の高まりを指摘し、中国ソフトウェア企業4社の目標株価を引き下げました。
同銀行はリサーチレポートの中で、「全く新しいアーキテクチャを中心に構築されたAIネイティブなスタートアップ企業からの脅威が高まっている」と述べています。UBSは、既存のソフトウェアベンダーが困難な戦略的選択を迫られており、「実行リスクと長期的な競争力の位置付けに関する不確実性」が生じていると指摘しました。
スイスの銀行である同社は、以下の企業の目標株価を引き下げました。
レポートは、ソフトウェア業界が直面している主要な課題を浮き彫りにしています。それは、漸進的なAI強化を追求するのか、あるいはAIネイティブとなるよう製品をゼロから再構築するのかという点です。UBSは、コスト構造の不一致から大規模言語モデル（LLM）がエンタープライズ・ソフトウェア市場に直接参入することについては懸念していないとする一方、リスクはより機敏な新しい競合他社からもたらされるとしています。
今回の格下げにより、AI時代への適応能力をめぐって、中国ソフトウェア・セクター全体に対する投資家の監視が強まる可能性があります。UBSによるこの動きは、新たな競争の波に直面している伝統的なSaaS（Software-as-a-Service）企業に対するリスクの再評価を広範囲に引き起こすかもしれません。投資家は、これらの企業が既存の提供製品と、根本的なアーキテクチャ変更の必要性との間で、どのように戦略的なトレードオフを乗り越えていくかを注視することになるでしょう。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。