Uber、2026年のAI予算を4か月で使い切り、COOがROIに疑問符

UberのCOOアンドリュー・マクドナルド氏は、AIトークン支出の増加と有用な消費者向け機能の関連性は「まだ見えていない」と述べた。

社内の使用量リーダーボードを通じて従業員にインセンティブを与えた結果、Uberは2026年のAIコーディングツール向け予算全体を4月までに使い果たしてしまい、最高執行責任者（COO）はこの支出が消費者価値につながっているのか疑問視するに至った。

「その関連性はまだ見えていない」と、Uberの社長兼COOであるアンドリュー・マクドナルド氏はポッドキャスト「Rapid Response」で語った。「ある統計データと、『さあ、これで実際に消費者向けの便利な機能が25％多く生み出せるようになった』という間の線引きを行うのは非常に難しい。」

Uberは2026年第1四半期だけで9億5100万ドルを研究開発に費やしており、前年同期比で約17％の増加となった。同社の2025年のR&D支出は売上高の3.4％を占め、2024年から9％増加している。ダラ・コスロシャヒCEOは決算説明会で、同社がコミットしたコードの約10％が現在、自律型エージェントによって構築されていると述べた。

Uberにおけるこの緊張感は、米国企業全体で進行中のより広範な見直しを反映している。ガートナーは、AIエージェントソフトウェアへの支出が2026年には2070億ドルに達し、2025年の864億ドルから139％増加すると予測している。しかし、増加する経営陣がこれらのコストを測定可能なリターンに結びつけるのに苦慮している。「1年後も同じ問いを続けているとしたら、その時はもっと懸念するだろう」と、OpenAIのサム・アルトマンCEOは最近述べている。

リーダーボード主導の文化

UberのAI導入へのアプローチには、AnthropicのClaude Codeなどのツールの総使用量でチームをランク付けする社内リーダーボードが含まれていた。この戦略は功を奏した——あまりにも奏功しすぎた。4月までに、同社は年間のClaude Code予算をすでに使い果たしていたと、最高技術責任者（CTO）のプラヴィーン・ネパリ・ナガ氏がThe Informationに語った。

この現象は投資家やアナリストから批判を集めている。2008年の住宅バブルに賭けたことで有名なマイケル・ベリー氏は、このトレンドを「割り当て主導、リーダーボード主導、経営陣に義務付けられた過剰消費」とSubstackの投稿で呼んだ。Array Venturesのゼネラルパートナーであるシュルティ・ガンディー氏は、トークンマキシングを、工場のCEOが全ての機械がアイドル状態であるにもかかわらず電気代を自慢するようなものだと例えた。「支出を増やしても、生産量が増えるわけではない」と彼女はXに投稿した。

業界のROI見直し

Uberだけがこの状況にあるわけではない。マイクロソフトは今月初め、直接的なClaude Codeライセンスのほとんどをキャンセルし、エンジニアをGitHub Copilot CLIへ移行させ始めたとThe Vergeが報じている。Duolingoのルイス・フォン・アーンCEOは昨年、従来のAI第一主義の姿勢を撤回し、このテクノロジーが自社の従業員の業務を代替するとはもはや考えていないと述べた。

Googleのサンダー・ピチャイCEOは、自社の予算を「どれだけ使い果たしているかについて非常に懸念している」最高情報責任者（CIO）から直接話を聞いたことを認めた。彼の回答は、懸念を退けるのではなく、より効率的なモデルであるGemini 3.5 Flashを売り込むことだった。

トークン消費の増加から直接利益を得るOpenAIのアルトマン氏でさえ、ROIの問題は企業リーダーにとって最大の関心事であると述べた。「企業から素晴らしい話をよく聞くが、否定的な話として聞くのは『支出は増え続け、人々は非常に生産的だと感じているが…収益はどこにあるのか、実際の生産性向上はどこにあるのか』というものだ」とアルトマン氏はオーストラリアでのAIイベントでのバーチャル出演時に語った。

投資家にとって、AIのROIに対する懐疑論の高まりは、AIサプライチェーン全体にわたる企業のバリュエーションに新たな変数をもたらす。Uber株はまだこの支出の議論を反映していない——同社の株価は予想利益の約22倍で取引されており、アナリストはAIコーディングコストよりも自動運転への野心に注目している。しかし、この傾向が広がれば、クラウドプロバイダーから半導体メーカーに至るまで、AI導入を中心に成長ストーリーを構築してきた企業は、顧客の支出が持続可能かどうかというより厳しい質問に直面する可能性がある。マクドナルド氏自身は、Uberは自動運転に全力を注いでおり、このテクノロジーが自身の子供たちにとって運転免許証を時代遅れのものにすると期待していると述べた。問題は、そこに到達するために必要なAI支出が、その過程でますます厳しい監視に直面するかどうかである。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。