TSMC、AI需要逼迫生産能力、3nmで15%の値上げを計画（2026年H2）

台湾積体電路製造（TSMC）は、2026年下半期に最先端チップの価格を最大15%引き上げる準備を進めている。これは、AI主導の需要が世界最大の受託半導体メーカーの生産能力を圧迫していることを示す最も明確なシグナルだ。

サプライチェーン関係者によると、TSMCは2026年下半期に3ナノメートルプロセスの価格を約15%引き上げる計画で、インフレと急増するAIチップ需要がファウンドリの能力を限界まで押し上げている。

「インフレにより営業コストが大幅に増加した」と、ウェンデル・ホアン最高財務責任者（CFO）は6月9日のインタビューで述べ、価格調整を検討していることを認めた。同氏は「4～5倍」の急騰はないと明言した。

この値上げは、TSMCが5月の連結売上高が4,169.8億台湾ドル（132.5億米ドル）に達し、前年同月比30.1%増、3カ月連続で4,000億台湾ドル超えを報告したことを受けて発表された。1月から5月までの累計売上高は1.96兆台湾ドル（623.5億米ドル）で、こちらも前年比30%増となった。アナリストによると、同社の第2四半期の売上高は、390億～402億米ドルというガイダンスレンジの上限に達する見込みだ。

この価格戦略は、先端半導体製造におけるTSMCの支配的地位を浮き彫りにしている。同社はApple、Nvidia、Advanced Micro Devices（AMD）向けに3nmおよび5nmノードでチップを製造しており、すでに拡大している利益率をさらに押し上げる可能性がある。ファブレスの顧客にとっては、ファウンドリコストの上昇が自社の利益率を圧迫する可能性があるが、サプライチェーン関係者は、値上げは小規模なAIチップスタートアップにとって参入障壁を高めることにもなると指摘している。

AI需要はデータセンターを超えて拡大

AIコンピューティング需要は、ハイパースケールデータセンターから、 Sovereign AI、エンタープライズAI、エッジAIアプリケーションへと拡大しており、先端ロジックだけでなく、CoWoS（チップ・オン・ウェハー・オン・サブストレート）やSoIC（システム・オン・インテグレーテッド・チップス）などの先端パッケージング技術への需要も押し上げている。TSMCはこれらの技術の世界の生産能力の大半を掌握しており、AI開発競争における中核的な製造プラットフォームとなっている。

魏哲家最高経営責任者（CEO）は、同社の年次株主総会で、AI需要は「非常に強い」状態が続いており、TSMCは半導体サプライチェーンのボトルネックにならないよう努めると述べた。また、競合他社がすでに先に動いていることを指摘し、価格を「引き上げたい」と述べた。これは、TSMCのトップ経営陣からの最も明確な価格シグナルとなる。

値上げが投資家に与える影響

TSMCは2025年、売上高1,209.5億米ドルに対し純利益545.5億米ドルを計上し、希薄化後1株当たり利益は66.25台湾ドル（2.10米ドル）だった。同社の株式は台湾証券取引所（ティッカー：2330）およびニューヨーク証券取引所（NYSE：TSM）で米国預託証券（ADR）として取引されている。

NvidiaのBlackwellやAMDのMI300シリーズに採用されている3nmウェハーの価格が15%上昇すれば、完全に実現した場合、TSMCの年間売上高に数十億米ドルが追加される可能性がある。最も先進的なGPUをTSMCに依存するNvidiaにとって、ウェハーコストの上昇は短期的に粗利益率を圧迫する可能性があるが、同社は歴史的にこうしたコストをチップ価格の値上げを通じて顧客に転嫁してきた。

バーンスタインのアナリストは最近のメモで、IntelによるApple関連のわずかなシェア獲得はTSMCの売上高を大きく削ぐものではなく、能力制約こそが（需要の弱さではなく）TSMCの短期的な成長に対する主要な制限要因であると述べた。TSMCの月産能力は第2四半期に16万～17万5,000枚のウェハーに達すると見込まれるが、顧客の待機列は依然として長い。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。