TSMC、AIチップ需要の急増で2026年の売上高成長予測を30％超に上方修正

台湾積体電路製造（TSMC）は、人工知能（AI）ブームが加速しているというこれまでで最も強いシグナルを発し、通期の売上高見通しを引き上げるとともに、高度なチップへの絶え間ない需要に対応するための設備投資計画を増額しました。エヌビディア（Nvidia）やアップル（Apple Inc.）などの顧客向けにハイエンド半導体を生産する同社の支配力は、世界のAIサプライチェーンにおける極めて重要なボトルネックとしての役割を確固たるものにしています。

「持続的なAI需要と先端プロセスのリーダーシップに支えられ、2026年第2四半期の売上高成長率は前四半期比でさらに高まると予想している」と、マッコーリー・キャピタルのアジア・テクノロジー・リサーチ責任者であるアーサー・ライ氏は顧客向けのメモで述べています。

世界で最も価値のあるチップメーカーである同社が発表した第1四半期の売上高は359億ドルで、前年同期比35％増となり、自社のガイダンスを上回りました。売上高総利益率も66.2％に拡大し、予想を上回りました。第2四半期については、売上高を390億ドルから402億ドルの間と予測しており、これはアナリストによる既に上方修正された予測をさらに上回るものです。

この結果は、世界のハイテク競争におけるTSMCのリードの拡大と極めて重要な地位を浮き彫りにしています。同社は最も先進的なAIプロセッサの唯一のメーカーであり、チップを繋ぎ合わせて性能を向上させる独自のCoWoS（Chip-on-Wafer-on-Substrate）パッケージング技術は予約で埋まっています。この製造能力により、同社の時価総額は約1.6兆ドルに達し、ライバルのサムスン電子のほぼ2倍となっています。

AI需要が記録的な業績を牽引

TSMCの成長の主なエンジンは、AIデータセンター向けにチップを供給するハイパフォーマンス・コンピューティング（HPC）部門です。同部門の売上高は前四半期比18％増の219億ドルに急増し、会社全体の売上高の61％を占めました。この強力なAI需要は、売上高が13％減少したスマートフォン事業の典型的な季節的落ち込みを打ち消しました。

収益性の主な要因は、AIチップがより高度で収益性の高い製造プロセスへと移行していることです。主要顧客は最新の設計を5ナノメートル（nm）ノードから3nmプラットフォームに移行させており、この動きは性能を向上させ、TSMCに高い価格をもたらします。同社の3nmおよび5nmの工場はフル稼働状態にあると報じられています。

560億ドルの支出で競合を突き放す

リーダーシップを確保するため、TSMCは2026年の設備投資計画を520億ドルから560億ドルの範囲に引き上げました。第1四半期に111億ドルを支出した後、同社は年内の残りの期間に投資を加速させる方針で、3nmおよび2nmの生産能力の拡大に重点を置きます。また、AIチップの出荷を制約してきた供給のボトルネックを解消するため、年末までにCoWoSパッケージング能力を倍増させることにも、支出の大部分が割り当てられています。

インテルやサムスンなどの競合他社が追い上げを急いでいますが、技術面と歩留まりの両面で依然として大きく遅れています。その間、TSMCは地理的な分散を求める顧客の要望に応えるため、世界的な拠点を拡大しており、アリゾナ州では巨大な新工場が建設中で、日本のアップグレードされた施設では3ナノメートルチップの生産が予定されています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。