Trivariateの戦略、非AI銘柄をターゲットに。リンデの9%増益を予想

Trivariate Researchは顧客向けのレポートで、急騰する人工知能銘柄から離れ、ハイテクセクターとの相関が低く最近の勢いが良好な「オールドエコノミー」の主要銘柄へシフトすることを提案する、逆張りの投資戦略を提示しました。

「他のみんなが右を向いている時に、左を向くのが賢明なこともある」とTrivariate Researchのアダム・パーカー氏は述べ、予想利益の25.5倍で取引されているハイテク株比率の高いナスダック総合指数の割高なバリュエーションを強調しました。同社の戦略は、市場の期待に応える利益を上げるのに苦労している企業を避けるように設計されています。

このスクリーニングでは、TrivariateのAIチップバスケットとの相関が0.2以下で、過去6ヶ月間に最低10%の上昇を記録した企業を特定します。産業ガスメーカーのリンデに加え、9社のリストにはイーライリリー、ジョンソン・エンド・ジョンソン、ファイザー、ウォルマート、コカ・コーラ、コストコ、エクソンモービル、ベライゾン・コミュニケーションズが含まれています。

時価総額が2300億ドルを超えるリンデは、今後2年間で1株当たり利益が年率9%成長し、売上高は5%のペースで成長すると予測されています。同社の予想株価収益率（PER）は26倍強で、2026年のレンジの中央に位置しています。JPモルガンは先日、リンデの第1四半期決算が予想を上回ったことを受けて、目標株価を525ドルから530ドルに引き上げ、「オーバーウェイト」の評価を維持し、同社株に対する強気な見方を強めました。

リンデの投資理論は、安定した収益源を確保する「テイク・オア・ペイ（引き取りまたは支払い）」契約を含む安定したビジネスモデルに支えられています。同社は製造、金属、食品、ヘルスケアなど多様な顧客基盤にサービスを提供しており、これが売上変動の緩和に役立っています。エネルギーコストの上昇を相殺するために価格引き上げを実施できるリンデの能力は、その地位をさらに強固なものにしています。

ナスダック総合指数は3月の安値から22%急騰していますが、Trivariateの戦略は、最も混み合っている取引こそが最も脆弱である可能性を示唆しています。強固なファンダメンタルズを持ち、AI熱狂への露出が少ない確立された企業に焦点を当てることで、投資家はより安定した成長への道を見つけることができるかもしれません。ハイテク株のラリーが失速した場合、リンデのような銘柄のパフォーマンスは魅力的な選択肢となる可能性があります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。