あるトレーダーは、Polymarketで予測市場と現物市場にまたがる協調戦略を実行し、週末の取引が薄い時間帯に自動化されたボットを悪用して23万3000ドルの利益を確保した。この出来事は、自動化されたマーケットメイキングシステムの脆弱性を浮き彫りにし、プラットフォームの整合性規則の強化を求める声を引き起こした。
1月17日土曜日、匿名トレーダー「@a4385」は、週末の流動性が低い状況を利用して、Polymarket予測プラットフォームで収益性の高い取引を画策した。このトレーダーはまず、東部標準時（UTC-5）の午後12時45分から午後1時までの間にXRPの価格が上昇することに賭ける契約で、77,000株の「UP」シェアを平均48セントのコストで取得した。
契約決済のわずか2分前、トレーダーに関連するとされるウォレットがBinanceで100万ドルのXRPを購入した。この大規模な買い注文により、XRPの現物価格は約0.5%上昇し、予測市場契約がトレーダーに有利に決済されることが保証された。「UP」シェアは1ドルで償還可能となり、初期ポジションは23万3000ドルの利益に転じた。トレーダーはその後すぐにBinanceでXRPを売却し、この一連の操作にかかった推定コストは6,200ドルであった。
この出来事は、Polymarketのようなプラットフォームで流動性を提供する自動マーケットメイキング（AMM）ボットにおける重大な脆弱性を浮き彫りにしている。価格の非効率性を裁定取引するようにプログラムされたこれらのボットは、XRPの現物価格が当初弱まっていたにもかかわらず、トレーダーに「UP」シェアを売り続け、体系的に流動性を枯渇させられた。データソースPolymarketHistoryによると、この操作により自動化されたボットは一夜にして1年分の利益を失ったという。
この事件は、分散型金融における市場の健全性に関する広範な議論を巻き起こした。業界の専門家は、ボットがより状況認識能力を高め、敵対的な戦術、流動性の変化、契約満了間近の取引インセンティブを認識できるようにする必要があると主張している。この懸念を表明し、ゴールドマン・サックスの商品コンプライアンス担当グローバルヘッドであるクリス・トレムリス氏はXで次のように述べた。
予測市場のリーダーたちが、有意義な機関投資家の採用を達成するためには（もし彼らがそれを望むなら）、市場の健全性を優先することが鍵となるだろう。
— クリス・トレムリス、ゴールドマン・サックス 商品コンプライアンス担当グローバルヘッド
トレムリス氏は、予測市場が成熟するためには、より強力な規則執行、迅速な調査、そしてCFTCのような規制当局への潜在的な紹介が必要なステップであると付け加えた。
