メタルズ・ロイヤルティ、米国の主要なグリーンスチール・ロイヤルティ取得に1億3,250万ドルを投入

メタルズ・ロイヤルティ（The Metals Royalty Co.）は、ミネソタ州の鉄鉱石プロジェクトにおける重要なロイヤリティを1億3,250万ドルで取得する予定です。この取引により、同社は米国における低排出鉄鋼生産へのシフトから利益を得るポジションを確立します。

メタルズ・ロイヤルティ・カンパニー（The Metals Royalty Company Inc.）の会長兼CEOであるブライアン・パエス・ブラガ氏は声明で、「メサビ・メタリックス・プロジェクトのロイヤリティ権益の取得は、TMCRにとって決定的なマイルストーンであり、米国の鉱物資源の安全保障に資金を提供するという当社の使命を直接的に表すものです」と述べています。

この契約により、TMCRは、よりクリーンな電気炉製鋼に不可欠な原料である直接還元（DR）級鉄鉱石ペレットを生産する国内唯一の大規模プロジェクトの一つから、1.0%のインデックス価格連動型ロイヤリティを得ることになります。この買収資金は、1株あたり13.00ドルで価格設定された7,500万ドルの普通株の第三者割当増資と、5,000万ドルの融資枠に関するタームシートによって賄われます。

米国の鉄鋼業界が脱炭素化に向けて数十億ドルの投資を行う中、よりグリーンな原材料への需要が高まっています。この取引により、TMCRは2026年後半に初生産が見込まれるキャッシュフローを生む資産を確保します。エッサール・グループから20億ドル以上の出資を受けているメサビ・プロジェクトは、輸入材料への依存を減らす戦略的な国内供給源となる見通しです。

グリーンスチールへの戦略的投資

メタルズ・ロイヤルティ（Nasdaq: TMCR）は、計画総投資額25億ドル以上で約93%完成しているメサビ・メタリックス鉄鉱石プロジェクトの既存の4.0%ロイヤリティのうち、25%の権益を取得します。2026年5月31日までに完了する予定のこの取引には、1億2,500万ドルの現金支払いと750万ドル相当のTMCR株式が含まれます。

このロイヤリティはプラッツ（Platts）直接還元ペレット価格に連動しており、1トンあたり150ドルの収益下限が設定されています。これにより、商品価格の上昇によるメリットを維持しつつ、下落リスクを保護しています。TMCRは、プロジェクトが2027年に年間850万トンの初期生産能力に達すれば、このロイヤリティによって年間1,300万ドル以上のキャッシュフローが生み出されると予測しています。

米国鉄鋼の未来への資金調達

買収資金を賄うため、TMCRは7,500万ドルの上場株式への私募投資（PIPE）のコミットメントを確保し、そのうち1,500万ドルは同社の創設者や関係者からの出資です。スティフェル（Stifel）がこの資金調達の主幹事を務めています。

さらに、同社は最大5,000万ドルのシニア担保付き融資枠に関するタームシートを締結しています。この組み合わせによる資金調達構造は買収のリスクを軽減し、取引完了への明確な道筋を提供します。メサビ・プロジェクト自体は、ブレイクウォール・キャピタル（Breakwall Capital）からの5億2,000万ドルのシニア担保付き融資と、マッコーリー・グループからの1億5,000万ドルの流動性ラインにより、最初のキャッシュフロー発生まで完全に資金調達されています。

米国輸出入銀行が最大100億ドルの支援を発表したことで、このプロジェクトの戦略的重要性は際立っており、グリーンスチールの国家サプライチェーンにおける役割が裏付けられました。これは、USスチールなどの企業も自社の電気炉に供給するためにDR級鉄鉱石能力に多額の投資を行っているという、広範な産業トレンドと一致しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。