テスラ、AI支出を週200ドルに制限—コスト急騰で

米企業は2025年、従業員にAIの活用を推進した。今、各社はこのテクノロジーが、本来代替するはずだった労働者よりもコストがかかることに気づき始めている。

テスラは社内メモによると、7月6日より従業員のAI支出を週200ドルに制限する。経営陣がトークン消費をゲーム化して導入を促進してからわずか数カ月後の方針転換であり、ウーバーやマイクロソフトなど、急騰するコストに直面する企業の動きを反映している。

「使用量は膨大だった。それに見合う価値はより曖昧だった」と、ウーバーのアンドリュー・マクドナルド最高執行責任者（COO）は公に述べている。同社は2026年分のAIコーディング予算を4カ月で使い切った。

テスラのソフトウェアエンジニアは、週に数千ドル相当のAIトークンを消費していたと、事情に詳しい2人の関係者が明かした。これを受けて200ドルの上限が設定された。ただし、この制限はxAI製品のベータ版には適用されず、ヘビーユーザーをイーロン・マスク氏自身のAI企業へと誘導する構造となっている。エンジニアの84％がClaude Codeを採用し、コミットされたコードの約70％がAI起源だったウーバーは、2年分の予算を4月に使い果たした後、月額1500ドルの上限を課した。

こうした支出抑制の動きは、ビッグテックが今年の設備投資に7400億ドルをコミットし（2025年から69％増）、2026年には11万5000人以上のテックワーカーが解雇されている中で起きている。その計算は逆説的になっている。すなわち、企業は人間の労働力を削減してAIに資金を振り向けているが、多くのタスクにおいてAIは、代替された人間よりも依然として高コストなのである。

「トークンマックス」問題

アマゾンは、エンジニアリングチーム間のAI使用状況を追跡する社内ランキングボード「KiroRank」を構築した。しかし、従業員が意味のないタスクでトークンを消費してランキングを上げるようになったため、静かに廃止された。メタも「Claudeonomics」という同様のトラッカーを構築した。アマゾンは従業員に「トークンマックス」を奨励し、消費そのものを業績指標として扱っていた。

この傾向は業界全体に広がっている。エンタープライズAI利用の約95％は、そのような高度さを必要としない作業においても、依然として最もコストのかかるフロンティアモデルで実行されている。マイクロソフトは主要部門のエンジニアに対し、請求額が維持不可能になったとしてAIコーディングアシスタントの使用を中止するよう指示した。Axiosによると、某企業は経営陣が利用上限の設定を忘れたため、単月で5億ドルのClaude請求書を計上した。

エヌビディアの応用深層学習担当バイスプレジデント、ブライアン・カタンザーロ氏は、自身のチームのコンピューティングコストが現在、それを使用する従業員への支出をはるかに上回っていることを認めている。しかし、エヌビディアのジェンスン・フアンCEOは、年収50万ドルのエンジニアは少なくとも年間25万ドル相当のAIトークンを消費すべきであり、同社はエンジニアリング部門全体で年間20億ドルのトークン予算を目指していると述べている。

xAIの適用除外

テスラの方針で最も示唆に富む詳細は、上限の適用除外である。xAI製品のベータ版を除外することで、同社は経費ポリシーを利用して従業員をGrokやComposer（マスク氏自身のAIスタートアップのツール）へと誘導している。一方で、テスラのエンジニアたちは静かにAnthropicのClaudeを好んでいるという（4人の関係者による）。マスク氏は昨年、テスラがxAIに20億ドルを投資した数週間後に、xAIは「正しく構築されていない」と認めていた。

スペースXは現在、Cursorの親会社であるAnysphereを600億ドルの全株式取引で買収する予定で、今四半期中の完了が見込まれている。テスラのエンジニアは未リリース版のGrokとComposerの初期テスターとなり、xAIの製品責任者アンドリュー・ミリッチ氏が社内のTeamsチャンネルでフィードバックディスカッションを実施している。

価格決算の現実

企業がAI利用に対して支払っている価格は、実際の価格ではない。OpenAI、Anthropic、Google、Metaはいずれも、推論コストをサービスの提供原価以下に価格設定し、ベンチャーキャピタルを燃やして市場シェアを買っている。OpenAIは推論で得る1ドルにつき約2ドルを費やしており、今年は140億ドルの損失を見込み、2029年に初めて利益が出るまでに累積440億ドルの損失が発生する見通しだ。

Anthropicは2026年4月、エンタープライズ顧客を定額制から実際のコンピューティングに連動した使用量ベースの課金に移行した。GitHubも数週間後にCopilotで同様の変更を実施した。アナリストは、価格が実際のインフラコストを反映するように正常化した場合、エンタープライズAIの請求額は現在の水準からさらに30～50％上昇する可能性があると予測している。

市場は2026年6月、支出とリターンの乖離に気づいた。半導体メーカー各社は1回の取引セッションで約1.3兆ドルの時価総額を失い、PHLX半導体株指数は2020年3月以来の急落を記録した。エヌビディア、マイクロン、AMDが下落を主導した。

投資家にとっての問いは、AIが資金を使い果たす前に自らを償却できるかどうかである。テスラのバリュエーションは、自動車販売ではなく、RobotaxiネットワークやOptimusヒューマノイドロボット全体でのAIの大規模展開に依存している。しかし同社は、エンジニア1人あたりの週間トークン支出が数千ドルにも満たない水準を管理できず、上限を課さざるを得なくなっている。トークンのコストが、本来代替するはずだった従業員のコストをすでに上回っているのであれば、約束と経済性のギャップは拡大しており、縮小していない。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。