ハイテク株、18,000ドル超えの史上最高値更新へ

火曜日の米国株式市場でハイテク株は史上最高値で寄り付く見通しだ。ナスダック100指数の先物は、投資家がイランによる根強い地政学的リスクよりも同セクターの収益力を優先しており、18,000ドルの大台を上回る水準を示唆している。

メリウス・リサーチのアナリスト、ベン・ライツェス氏は、マイクロン・テクノロジー（Micron Technology）のカバレッジを開始したリポートの中で、「メモリは依然として当社のAIカバレッジの中核であり、AI半導体、AIハードウェア、ハイパースケーラーと合致している。AIメモリサイクルは今世紀末まで続くと予想される」と述べた。

ハイテク株の上昇は市場全体の弱さと対照的で、前セッションではヘルスケア、鉱業、エネルギー株の下落によりS&P/TSX総合指数は0.2%下落した。CBOEボラティリティ指数（VIX）は14付近で落ち着いており、10年物国債利回りは4.5%で安定している。テクノロジーと通信サービスが最も好調なセクターだった一方、WTI原油先物が1バレル105ドル前後で推移したため、エネルギーセクターは出遅れた。

この乖離は、一握りのメガキャップ・テクノロジー企業に市場がますます集中していることを浮き彫りにしており、投資家がAI関連の成長に関しては地政学的リスクに対して高い許容度を持っていることを示唆している。アドテクセクターの健全性を測る次の指標として、水曜日に発表されるアップラビン（AppLovin）の第3四半期決算に注目が集まっている。

地政学的逆風を無視するハイテクセクター

中東の緊張が収まる気配を見せない中、ハイテク株に対する投資家の意欲はとどまるところを知らない。小型艇による攻撃やドローン攻撃の報告も、人工知能の将来性に支えられた同セクターへの熱狂をそぐことはなかった。ハイテク分野のこのリスクオンのムードは、市場の他の部分とは対照的だ。例えば、カナダ株は苦戦しており、鉱業とエネルギーの下落がTSXの重石となり、フェアファックス・フィナンシャルやインペリアル・オイルなどの主要銘柄は4%以上下落した。

ハイテク株の強気心理は、強力なアナリスト評価によって支えられている。メリウス・リサーチは最近、AIセクターにおけるメモリの持続的な需要を理由に、マイクロン（NASDAQ: MU）のカバレッジを「買い」、目標株価700ドルで開始した。この自信は、物理AIを専門とする企業SiMa.aiへのマイクロンの投資によってさらに強固なものとなった。

ソフトウェアとアドテクが示す回復力

ハイテクセクター内では、ソフトウェアおよびアドテク企業も強さを見せている。アップラビン（NASDAQ: APP）の株価は先月、他のSaaS（Software as a Service）企業に影響を与えた逆風を跳ね返し、12%上昇した。同社の次期決算報告は大きな期待を集めており、アナリストは売上高が19.6%増の17億8000万ドルに達すると予想している。マッコーリーやアーガスからの好意的なリポートに裏打ちされた株価パフォーマンスは、現在の環境下で投資家がさまざまなソフトウェアビジネスモデルを差別化していることを示している。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。