現職勤務例外規定で87歳教授が200万ドルのRMDを17年間先送り

IRSのルールにより、労働者は勤務先の退職金口座からの必要最低分配金（RMD）を、雇用が継続されている限り無期限に先送りできる。

テキサスA&M大学の87歳の名誉教授、フラー・ベイザー氏は、200万ドルの税延期退職金口座から必要最低分配金（RMD）を一度も受け取ったことがない。IRSのあまり知られていない規定、いわゆる「現職勤務例外（still working exception）」を活用しているのだ。内国歳入法第401(a)(9)(C)条に定められたこのルールにより、従業員は現在の雇用主における401(k)および403(b)プランからのRMDを、給与支払い対象として在籍している限り延期できる。

「彼の収入を考慮すると、高い税率で支払わなければならなかっただろう」と、ベイザー氏のファイナンシャルアドバイザーであるナタリー・パイン氏は述べ、年収32万8000ドルによりRMDの引き出しが最高限界税率区分に押し上げられただろうと指摘する。生殖生物学者であり名誉教授として給与を得ているベイザー氏は、その資金を必要としておらず、口座を成長させ続けたいと述べた。

この例外が適用されるのは、従業員が引き続き雇用されている雇用主の退職金プランのみであり、その事業の5%以上を所有していないことが条件となる。ベイザー氏は17年間、つまりSecure Act以前のルールでRMD開始年齢とされていた70.5歳に達して以来、RMDを先送りしてきた。Secure 2.0法のもとでは、現在のRMD開始年齢はほとんどの退職者にとって73歳であり、2035年までに75歳に引き上げられる予定だ。ニューヨーク州とフロリダ州で活動する公認会計士兼ファイナンシャルアドバイザーのデビッド・フリッシュ氏は、IRSが要求しなくても口座管理会社が分配を要求する可能性があると指摘する。

この税制優遇措置はRMDをなくすものではなく、あくまで延期するものであり、従業員が最終的に退職した際の分配額はより大きくなる。メイン州バンガーのファイナンシャルアドバイザー、ジム・ブラッドリー氏は「時には、RMDが炸裂する時限爆弾のように大きくなると呼ぶこともある」と述べ、一部の顧客には今RMDを受け取る方が望ましい場合もあるとアドバイスしている。

増加する高齢労働者層

この例外規定はあまり知られていないが、その重要性は増している。2020年には75歳以上のアメリカ人の8.9%が依然として就労しており、労働統計局（BLS）はこの割合が2030年までに11.7%に上昇すると予測している。BLSのデータによると、この年齢層の労働力参加率がこれほど高かったのは、2008年の金融危機前、2007年の7.2%が最後である。

従業員は、個人退職金口座（IRA）および過去の雇用主における401(k)または403(b)プランからは、依然としてRMDを受け取らなければならない。回避策として、それらの資産を現在の職場プランにロールオーバーする方法があるが、その可否はプランのルールに依存する。IRSは最低労働時間数を要件としておらず、現在の従業員であることのみを求めている。

フリッシュ氏は、ほとんどの高齢者がこの例外規定について知らないと述べた。「これにより、数人のクライアントに多額の資金を節約することができた」と同氏は語る。

先送りのトレードオフ

メイン大学の心理学准教授であるマイケル・ロビンズ氏（78歳）は、この例外規定を利用して140万ドルの退職金口座からのRMDを先送りした。70.5歳になった時点で口座残高は75万ドルだった。もしその時点で退職していたら、残高が少ないために市場下落の影響を受けやすかっただろうと同氏は述べる。今年退職するロビンズ氏は、口座が「枯渇する可能性は低く」、自身の生活資金と相続人のための遺贈の両方に十分な資金を提供してくれると語った。

ニューヨーク州メルヴィルのファイナンシャルプランナー、ジョセフ・ファヴォリート氏は、高額の給与を得て70代後半まで働き続けた顧客を担当していた。「彼がかなり高い税率区分にいたため、追加の収入を加えたくなかった」とファヴォリート氏は述べる。

判断の鍵は、現在の税率と将来予想される税率の比較にある。ピーク時の収入を得ている労働者にとって、RMDの先送りは最高限界税率での課税所得の積み上げを回避できる。退職後の収入が低くなると見込まれる場合には、早期に分配を受ける方が効率的である可能性がある。最高限界税率が将来予想税率に対して現在これほど高いのは、2017年（税制改正法（Tax Cuts and Jobs Act）が2025年までの個人税率を引き下げる前）以来のことである。

本稿は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。