スペースX、5.2％下落の152ドル——2兆ドル評価を巡りアナリストの見解分かれる

スペースX株は月曜日に5.2％下落し152.10ドルとなり、IPO後の反落が続いている。同社はナスダック100への組み入れを控えている。

スペースX株は月曜日に5.2％下落し152.10ドルとなり、ナスダック100指数への組み入れを取引終了後に控え、同社の時価総額は2兆ドルに縮小した。

「この銘柄は不安定なデビューを経て均衡点を見つけている」と、Clear Streetのアナリスト、ブライアン・ドブソン氏は述べた。同氏は買い推奨でカバレッジを開始し、目標株価を217ドルに設定。これは現在の水準から約35％の上昇余地を示唆する。

この下落は、6月16日のピーク（約214ドル）から29％の値を下げる動きの一環である。同社は過去最大の新規株式公開（IPO）を経て、時価総額2.1兆ドルでデビューしていた。取引高は8380万株に達し、同銘柄がベンチマーク指数に加わる中で高まった関心を反映している。アナリストの見解は幅広く、BofA証券は235ドル、ウェルズ・ファーゴは230ドル、シティとみずほは各200ドルの目標株価を設定する一方、MoffettNathansonは中立評価で131ドルの目標株価を示している。

売りが進む背景には、スペースXが月曜日の取引終了後にナスダック100に組み入れられることがある。この動きにより、指数連動型ファンドから少なくとも54億ドルのパッシブ買いが流入すると見込まれている。同社の時価総額2兆ドルはナスダック上場企業で6位に相当するが、公開浮動株は依然として比較的小さく、ほとんどのベンチマークにおける初期の指数ウェイトは1％未満に留まる。FTSEラッセルやMSCIを含む指数プロバイダーは、同社の迅速な組み入れに対応するため方法論を改定したが、一部の投資家からは例外措置が同社に有利に働いたとの批判も出ている。

スペースXの過去12カ月の売上高は193億ドル。アナリストらは、スターリンクの1030万人の加入者と、Alphabet Inc.、Anthropic、Reflection AIとの3件のハイパースケールAIコンピュート契約（年間換算で約278億ドルの収益）に牽引され、今年の売上高は95％成長すると予測している。同社はまた6月下旬に250億ドルの社債発行を完了したが、一部の投資家はこれがマスク氏の広範な事業帝国に関連するレバレッジに対する懸念を高めたと指摘している。

今回の下落により、株価は6月のIPO後の最初の取引週以来の低水準となった。投資家は8月6日の決算発表で、AIコンピュート収益の成長やスターリンクの加入者増加に関する経営陣の見解に注目する。Clear Streetはこれを次の主要なカタリストと位置付けている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。