S&P 500種が0.2%下落、イラン衝突再燃で原油価格は96ドルを突破

月曜日のS&P 500種株価指数は、中東での紛争再燃を受けた原油価格の急騰により、エネルギーおよび資本財株へのローテーションが進み、0.2%安の5,245で取引を終えました。

「週末のホルムズ海峡での出来事は、薄れつつあった地政学的リスクプレミアムを再燃させました」と、大手投資銀行のストラテジストは述べています。「今のところ、株式市場はこれを冷静に受け止めていますが、原油高が持続すれば、インフレと成長にとって逆風となる可能性があります」

主要指数の小幅な下落の裏では、セクター間で顕著な乖離が見られました。世界の原油価格の指標である北海ブレント原油は6%以上急騰し、1バレルあたり約96ドルとなりました。これは、米海軍の駆逐艦がイラン船籍の船舶を拿捕し、イランが他の2隻の船舶を攻撃したとの報道を受けたもので、最近の緊張緩和の動きを逆転させました。ニューヨーク証券取引所（NYSE）の出来高は20日平均を5%上回り、CBOEボラティリティ指数（VIX）は18.5に上昇しました。

この日の取引は、投資家が地政学的緊張の持続とエネルギーコストの上昇に備えてポートフォリオを再構築していることを示唆しています。今月のS&P 500は停戦への期待から10%近く上昇していましたが、週末の出来事は、8週目に入ったこの紛争が5月に向けて依然として市場の主要な変数であることを再認識させました。

セクターローテーションに注目

市場の主な反応は、商品価格の上昇や実体経済活動から恩恵を受ける資産への逃避でした。エネルギー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLE）は、原油価格の上昇を背景に2.5%上昇し、この日の明確なリーダーとなりました。資本財株も買われ、インダストリアル・セレクト・セクターSPDRファンド（XLI）は1.2%上昇しました。

対照的に、金利に敏感なセクターは出遅れました。テクノロジー・セレクト・セクターSPDRファンド（XLK）は、エネルギーコスト上昇によるインフレへの影響を投資家が警戒し、0.8%下落しました。リアルエステート・セレクト・セクターSPDRファンド（XLRE）も0.6%下落しました。

原油価格の急騰がインフレ懸念を再燃させたため、米10年債利回りは4.65%に上昇し、ドル指数（DXY）は106.20付近で推移しました。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。