S&P 500の第1四半期利益は19%増の見通し、2社が成長の半分を牽引

米国企業の第1四半期決算は過去4年間で最も速いペースでの成長が見込まれていますが、その利益は一部のテクノロジー企業に高度に集中しており、地政学的な不透明感の中で市場の期待値は非常に高い水準に設定されています。

アルパイン・マクロ（Alpine Macro）のチーフ株式ストラテジスト、ニック・ジョルジ氏は「市場が依然として堅調な理由は、利益予想が上昇し続けているためだ。もしファンダメンタルズからネガティブな連鎖反応が見られ始めれば、話は別だ」と述べています。

ドイツ銀行（Deutsche Bank）のアナリストは、S&P 500企業の1株当たり利益（EPS）が前年同期比で19%増加すると予測しています。これは4年ぶりの高水準です。市場コンセンサスは16.2%とわずかに低く、LSEG IBESのデータは14%の増加を示しています。テクノロジーセクターは40%以上の利益急増が予測される一方、ヘルスケアセクターは10%の減少が見込まれています。

この成長は異例なほど集中しており、人工知能（AI）ブームが主要な原動力となっています。ゴールドマン・サックス（Goldman Sachs）によると、半導体メーカーのエヌビディア（Nvidia Corp.）とマイクロン・テクノロジー（Micron Technology Inc.）の2社だけで、S&P 500のEPS成長全体の半分以上に寄与する見通しです。情報技術（IT）部門は、指数全体の利益増加の87%を占めると予測されています。

今週、ゴールドマン・サックス、JPモルガン・チェース、ウェルズ・ファーゴ、シティグループなどの主要銀行の決算発表とともに決算シーズンが始まります。最近の原油価格の高騰や、米国とイランの間の2週間の停火合意を受け、消費者支出や融資活動に関する彼らのコメントは、経済の健全性を測る重要な視点となります。

ノースウェスタン・ミューチュアル・ウェルス・マネジメント（Northwestern Mutual Wealth Management Company）のチーフ投資責任者、ブレント・シュッテ氏は「企業のガイダンスが極めて重要になる」と述べ、将来の予測が維持されるかどうかに投資家が注目していると指摘しました。

堅調な利益見通しは、投資家が中東紛争やエネルギーコストの急騰といったリスクに直面している中で示されています。これらは将来の企業利益や消費者支出に影響を与える可能性があります。今後数週間にわたって経営陣から示されるガイダンスは、株式市場の上昇が持続可能かどうかを判断する上で不可欠です。投資家は、利益率や需要に関する最新情報を得るため、第2四半期の決算説明会に注目することになります。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。