S&P 500が7,150に到達、トランプ大統領が史上最高値を認める

指数	主要抵抗線	主要支持線
S&P 500	7,150	7,000 - 7,020
ナスダック	26,736	26,200 - 26,300
ダウ平均	50,000	49,000 - 49,200

トランプ大統領が市場の史上最高値更新を確認したことを受け、米国の主要株価指数は新たな記録を樹立しましたが、重要な地政学的期限を前に、ラリーは投資家の警戒感という壁に直面しています。S&P 500とナスダック総合指数はいずれも新たな頂点に達したものの、4月22日に期限を迎える米イラン間の暫定的な停戦が市場に影を落とし、上昇幅は限定的となりました。

ロイトホルト・グループのストラテジスト、ジム・ポールセン氏は、「現代の強気相場にはまだかなりの余力が残されていると思う」と述べています。同氏は、大型ハイテク株がラリーを牽引してきた一方で、小型株や国際株など他の多くのセクターは依然として妥当な価格水準にあり、未実現の大きな収益潜在力を持っていると指摘しました。

最高値を更新しているものの、市場の騰落の広がりのなさが懸念材料となっています。ダウ工業株30種平均は新高値を裏付けることができておらず、この乖離は一部の投資家の間に懐疑的な見方があることを示唆しています。こうした慎重姿勢は、過去に大きな市場暴落に先立って現れた歴史的高水準である36.48というシラーCAPEレシオなどの指標にも反映されています。WTI原油先物は1バレル90ドル付近で堅調に推移しており、継続的な地政学的リスクを反映しています。

市場の次の動きは、ホルムズ海峡の運命がかかった停戦交渉の結果次第です。水曜日の期限までに和平合意に至らなければ大きなボラティリティが生じる可能性がある一方、進展があれば次の上昇局面への燃料となる可能性があります。

S&P 500のレベル

S&P 500は新高値の7,150付近で堅調を維持していますが、現在は週末の窓埋めとなる7,110付近の抵抗線を試しています。この水準で拒絶されれば、現在は主要な支持帯として機能している、かつての最高値付近のピボットエリア（7,000から7,020の間）を再テストすることになるでしょう。このレベルは現在の強気チャネルの下限とも一致しており、市場の楽観シナリオにとって重要なテストとなります。

ナスダック総合指数のレベル

ナスダックは明確なリーダーであり、17%急騰して26,736という自らの記録を更新しました。しかし、相対力指数（RSI）ではモメンタムの乖離が明確に現れており、強力なラリーが勢いを失っていることを示唆しています。ベースケースは、以前の最高値である26,200から26,300の間を再テストするためのプルバックです。このサポートを下回れば、25,500レベルに向けたより深い調整の合図となる可能性があります。

ダウ工業株30種平均のレベル

ダウは依然として出遅れており、原油価格の反発と外交的進展の欠如が重石となっています。週明けに49,000まで窓を開けて下落した後、現在は49,560の窓埋めを試しています。さらなる上昇を示唆するには、金曜日の高値である49,760を上回る動きが必要です。この領域を維持できなければ、最近の強気チャネルが崩れる恐れがあり、最初のサポートは49,000〜49,200のピボットに見られます。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。