ソフトウエア株が15%上昇、AIへの再評価で2001年以来最高の週間騰落率を記録

人工知能（AI）による破壊的影響への懸念から売り込まれていたソフトウエアセクターは、投資家がこれまでの売りが過剰だったのではないかと疑問を持ち始めたことで、20年以上で最大の週間騰落率を記録しました。iShares 拡張テクノロジー・ソフトウエア・セクター ETF（IGV）は週間で15%急騰し、2001年10月以来最高のパフォーマンスとなりました。

ブランケ・シャイン・ウェルス・マネジメントの最高投資責任者であるロバート・シャイン氏はバロンズ紙に対し、「投資家は、ソフトウエア業界が実現しそうにない最悪のAIシナリオをすでに価格に織り込んでいたことに気づき始めている」と語りました。

今回の反発は、今年の大部分で低迷していた同セクターにとって急激な反転を意味します。ServiceNow、Salesforce、Oracle などの主要なソフトウエア企業を保有する IGV ファンドは、2026年に19%下落し、2025年9月のピークからは27%下落していました。最近の反発は、Anthropic などのスタートアップによる AI モデルのアップデートに反応してソフトウエア株が繰り返し下落した期間の後に起こりました。

このラリーは、AI が既存のソフトウエア機能を単純に置き換えるというシナリオに変化が生じる可能性を示唆しています。Anthropic が最新モデル「Claude Opus 4.7」の一般提供を開始した際、セクターの回復力が試されましたが、IGV ETF はその日も1.7%高で取引を終えました。ジェフリーズのアナリスト、ブレント・ティル氏はバロンズ紙に対し、「多くの投資家は、OpenAI や Anthropic が自社のビジネスを運営するために世界のトップソフトウエア企業の多くを利用していることを理解し始めています。それなのに『それらを置き換える』という説がどうして真実になり得るでしょうか？」と語りました。

しかし、すべての専門家がソフトウエアセクターの危機が去ったと確信しているわけではありません。リサーチアナリストのベン・ライツェス氏は、今回の反発が「大規模な空売り筋による買い戻し（ショートカバー）」である可能性を指摘し、OpenAI や Anthropic の新モデルが年内にも登場する見込みであると述べました。AI 関連の発表に対する市場の敏感さは金曜日にも浮き彫りとなり、Anthropic がビジュアル作成用の新製品「Claude Design」を発表した後、Adobe 株は1.1%下落しました。これは、最悪の懸念は和らいだかもしれないものの、AI による破壊の脅威が引き続き個別のソフトウエア株にボラティリティをもたらし、ケースバイケースで投資家心理に影響を与えていることを示しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。