ソフトウェアセクターの上げ潮が拡大か、出遅れ2銘柄に強気サイン

数ヶ月間にわたるアンダーパフォームを経て、テクニカル指標は、叩き売られたソフトウェア銘柄に追いつき相場（キャッチアップ・ラリー）が始まる可能性を示唆しています。

出遅れていたソフトウェア銘柄はテクニカル的な転換の兆しを見せており、ServiceNowとAdobeはいずれも弱気パターンを打破しました。この動きは、半導体やAIハードウェアに偏っていたハイテクラリーが広がりを見せる予兆かもしれません。最近の市場上昇の大部分において、資本はAIインフラやメガキャップ（超大型）ハイテク株に集中していました。現在、iShares Expanded Tech-Software Sector ETF（IGV）は6週連続の勝ち越しに向かっており、先週はVanEck Semiconductor ETFをアウトパフォームしました。

「失敗した弱気パターンは、反対方向への急激な動きにつながる可能性がある」と、バロンズ・インベスター・サークルのシニア・テクニカル・アナリスト、ダグ・ブッシュ氏は指摘し、ServiceNowが最近ベアフラッグ・パターンを上抜けたことに注目しています。

年初来で32％下落していたServiceNow（NOW）は先週13％急騰し、50日移動平均線を回復しました。Adobe（ADBE）は過去5週間のうち4週間で上昇しており、年初来27％の下落を経て、強気の上昇トライアングルを形成しています。

この初期段階のラリーは、投資家資金が割安なソフトウェア銘柄にローテーションしている可能性を示唆しています。バロンズのテクニカル分析によると、ServiceNowは150ドルまで46％の潜在的な上昇が見込まれ、Adobeは2026年半ばまでに17％高の300ドルに達する可能性があります。

ServiceNow、100ドルの抵抗線を突破

ServiceNowは過去1年間で50％下落し、著しく出遅れていました。しかし、いくつかの心強いテクニカル的な進展が現れています。同株は月曜日だけで約9％急騰し、年初にサポートとして機能していた重要な100ドル水準を奪還しました。この動きにより、4月23日の18％という急激なギャップダウンに続く「強気のアイランドリバーサル」パターンが完成しました。

テクニカル的な強さは、アナリストが市場で過小評価されていると考えている強固なファンダメンタルズに支えられています。Seeking Alphaの最近の分析によると、AIがSaaSセクターを蚕食するという懸念は、ServiceNowに関しては誇張されすぎているといいます。同社は第1四半期に22％のサブスクリプション収益成長と97％の顧客維持率を記録し、通期予想を上方修正しました。それにもかかわらず、決算発表後に株価は16％下落し、バリュエーションはより魅力的な25.89倍（非GAAP基準PER）に圧縮されていました。

強気なテクニカル見通しは、今年後半の目標価格150ドルによって裏付けられており、これは火曜日の価格である約102ドルから46％の上昇を意味します。分析では、株価が95ドルの水準を維持している限り、強気な見通しは維持されるとしています。

Adobe、強気の底固めを形成

かつてのソフトウェアリーダーであるAdobeも大きな打撃を受け、過去1年間で38％下落しました。同株は過去6回の決算発表後に値を下げていました。しかし、最近は回復力を見せており、過去5週間のうち4週間で上昇し、毎回週足レンジの上半分で引けています。

日足チャートでは、しばしば上放れの前兆となる2ヶ月間の強気上昇トライアングルの形成が見られます。月曜日、同株は3.2％上昇し、50日単純移動平均線を回復して顕著な相対的強さを示しました。その他の肯定的な兆候としては、4月13日の強気のモーニングスター（明けの明星）パターンや、5月15日の4.5％のギャップアップによって引き起こされた強気のアイランドリバーサルが挙げられます。

テクニカル的なセットアップは、2026年半ばまでに300ドルに向けた前進の可能性を示唆しており、これは現在の約256ドルの価格から約17％の上昇となります。価格が245ドルのサポートレベルを上回っている限り、強気シナリオは有効です。DatadogやCrowdStrikeといった同業他社がすでにそれぞれ44％、55％という大規模なラリーを見せている中、ServiceNowとAdobeのテクニカル改善は、これらが次に追いつく銘柄になる可能性を示唆しています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。