SMIC創業者、中国の半導体戦略の鍵として3つのニッチ市場を注視

(P1) 中芯国際（SMIC）の創業者は、中国の半導体業界に対し、普及している大規模なクラウドコンピューティングから脱却し、分散型人工知能（AI）向けの少なくとも3つのニッチ市場を育成するよう促しました。この戦略は、専用の半導体がより防御可能な価値を創出できる産業制御、車載電子機器、ウェアラブルデバイスにおける高成長の機会をターゲットにしています。

(P2) 「中国半導体産業の父」として知られる張汝京氏は、「国内の半導体産業は、突破口を開くために人気のある『大規模で包括的な』トラックを盲目的に追求すべきではない」と述べたと、科創板日報（STAR Market Daily）が報じました。同氏は、大規模なクラウドモデルの競争障壁は、ほとんどの企業にとって「驚くほど高い」と付け加えました。

(P3) 張氏のコメントは、集中型クラウドインフラから分散型のオンデバイスAIへと向かう業界の広範なシフトと一致しています。最近のIDCの調査によると、アジア太平洋地域の組織の48%がすでにAI対応PCを導入しており、東南アジアでの導入率は54%に達しています。同調査によると、これらの組織はAIワークロードをローカルで処理することにより、従業員1人あたり1日平均2.09時間の生産性向上を実現しています。

(P4) この戦略的転換は、中国の専門的な設計・材料メーカーに多額の投資と政策支援を向ける可能性があります。投資家にとっては、自動車や産業セクター向けのターゲットを絞ったソリューションを開発する企業を好む動きを示唆しており、汎用AIチップのグローバルリーダーとの資本集約的な直接競争を避け、より強靭な国内エコシステムを育む可能性があります。

地政学的リスクがエッジへの移行を加速させる

分散型AIへの動きは、集中型データインフラの脆弱性を露呈させた地政学的な不安定さによって加速されています。調査会社のIDCによると、最近の中東紛争は世界のデジタル経済にとっての「構造的なテスト」となっており、エネルギーコスト、クラウドの回復力、半導体サプライチェーンに関連するリスクを浮き彫りにしています。

その結果、企業はセキュリティを強化し、業務の継続性を確保するために、ワークロードをAI PCやワークステーションに移動させるハイブリッドモデルをますます採用するようになっています。IDCによると、アジア太平洋地域の組織の65%が次回の更新サイクルでAI PCに対して10%以上のプレミアムを支払う準備ができており、ローカルな計算能力の価値が認められていることを裏付けています。

ニッチ市場、驚異的なリターン

分散型AIアプリケーションの広大な市場は、サプライチェーンの専門的なニッチを占める企業に機会を生み出します。例えば、AIデータセンターの高速光接続に使用される重要なインジウムリン（InP）基板のサプライヤーであるAXT Inc.（AXTI）の株価は、年初来で548%という驚異的なリターンを記録しています。

このパフォーマンスは、同期間のS&P 500の6%の上昇を圧倒しており、投資家がAIインフラのユニークなイネーブラーに置いている莫大な価値を示しています。AXTの第1四半期の売上高は2690万ドルと控えめですが、その専門材料への需要は、張汝京氏が中国の半導体企業が追求すべきだと提案する、ターゲットを絞った高付加価値市場の種類を際立たせています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。