SMIC、チップ価格の大幅な引き上げにより16%の増収を予想

中国最大のチップメーカー、中芯国際集成電路製造（SMIC）は、顧客向けの価格を引き上げています。これは、世界的な半導体業界におけるコスト上昇の広範な傾向を示唆しており、2026年までに一部の先端プロセッサの価格が30%以上急騰する可能性があります。

「現在の市場状況を考慮し、供給が不足している製品カテゴリーについて、顧客と値上げの交渉を行いました」と、SMICの趙海軍（Zhao Haijun）共同CEOは第1四半期の決算説明会で述べました。「価格改定の効果は徐々に明らかになってきています」

同社は、出荷量の増加と平均販売価格（ASP）の上昇の両方に支えられ、第2四半期の売上高が前期比で14%から16%成長すると予測しています。これは大幅な加速を意味します。同期の売上高総利益率は、第1四半期の20.1%から上昇し、20%から22%の間になる見込みです。

この値上げは、継続的なサプライチェーンの不確実性が将来的な不足やさらなる価格上昇を招くことを懸念し、一部の顧客が消費者向け製品やモノのインターネット（IoT）製品用のチップを蓄積している市場環境を反映しています。趙氏は、同社の受注残は「豊富」であると指摘しました。

チップ価格設定の構造的変化

SMICの動きは孤立したものではありません。半導体業界全体が、ファウンドリがより高度なプロセスノードへ移行する中、製造コストの構造的な上昇に直面しています。業界リーダーであるTSMCの2nm生産への移行を一例に挙げると、ウェハー価格は大幅に上昇しています。これにより、クアルコム（Qualcomm）やメディアテック（MediaTek）などのチップ設計会社はコスト転嫁を余儀なくされており、クアルコムの次世代プロセッサ「Snapdragon 8 Elite Gen 6」の価格は1ユニットあたり300ドルを超える可能性があるとの報告もあります。

この新しい価格環境は、明確な勝者と敗者を生み出します。SMICは成熟ノード技術に対する強い需要から恩恵を受ける一方で、チップコストの上昇は、クアルコムやメディアテックのコンポーネントに依存するAndroidスマートフォンメーカーに圧力をかけます。垂直統合モデルとカスタムのAシリーズおよびMシリーズチップを持つアップル（Apple）は、これらのコスト上昇を吸収または隠蔽しやすい立場にあり、プレミアム市場で競争上の優位性を獲得する可能性があります。

投資家にとって、特定のノードにおける逼迫した市場でのSMICの価格決定力は強気のシグナルであり、複雑な地政学的・業界的背景の中での同社の戦略を裏付けるものです。TSMCの最先端技術と比較すると、より成熟したプロセス技術で運営されていますが、中国国内の顧客からの消費者向けおよびIoTアプリケーションに対する強い需要は、実質的かつ収益性の高いビジネスを提供しています。重要な問題は、この業界全体のインフレが、今後18か月間で消費者家電の価格設定と市場シェアをどのように再編するかという点にあります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。