SECの執行件数が20%超減少、新執行局長が就任

米証券取引委員会（SEC）は、ベテランの証券弁護士であるデビッド・ウッドコック氏を新たな執行局長に任命しました。この動きは、昨年度に執行件数が20%以上減少した同機関の抜本的な政策転換を確固たるものにするものです。ギブソン・ダン・アンド・クラッチャー（Gibson, Dunn & Crutcher）のパートナーであったウッドコック氏は、2025年度の執行件数が前年の583件から大幅に減少し456件となった部門の指揮を執ることになります。

SECのポール・S・アトキンス委員長は声明で、「執行局は、実質的な投資家保護を提供し、市場の誠実性を強化する案件を優先することで、議会の意図を回復させるという重要な進路修正を行いました」と述べました。また、1,000人以上のチームを率いるためにウッドコック氏がSECに再就任することを「非常に嬉しく思う」と付け加えました。

執行活動の減少は顕著です。追随的な措置を除いた単独の案件は、2025年度には303件と、前年の431件から30%近く減少しました。委員会が獲得した金銭的制裁金は、大規模なポンジ・スキームに対する単一の判決を除くと、2024年度の82億ドルから27億ドルに減少しました。この転換は、政府報告書によると、2025年度中に執行部門のスタッフが18%削減された中で行われました。

この緩和された姿勢は、上場企業や金融機関にとって重要な変化を意味し、前政権を特徴づけた規制リスクや記録的な罰金の脅威を低下させる可能性があります。現行年度から11%削減された19億ドルの2027年度予算要求は、この新しい理念をさらに強調しています。執行部門自体の予算も、6億9300万ドルから6億3400万ドルに縮小される予定です。

進路の変更

アトキンス委員長の下で、SECは「執行による規制」と称される手法を終わらせることを明言しています。この戦略転換には、コインベース（Coinbase）やバイナンス（Binance）といった暗号資産企業に対する注目度の高い訴訟の取り下げや、アトキンス氏が「最終的に株主に損害を与える」と主張する多額の企業罰金の回避などが含まれています。

アトキンス氏は、「私たちは、投資家保護よりも件数や記録的な罰金を優先するアプローチから脱却し、特に詐欺、市場操作、信頼の濫用など、最大の害を及ぼす種類の不正行為にリソースを振り向けました」と述べました。この新方針は、政治的につながりのある人物が関与する案件の取り扱いを巡り、機関の指導部と対立したとされるマーガレット・ライアン前執行局長の突然の辞任を受けて決定されました。

経験豊富なベテランの帰還

ウッドコック氏は、2011年から2015年までSECのフォートワース地域事務所長を務めた、同機関に馴染みのある人物です。在任中、彼は会計および財務報告の詐欺に焦点を当てたタスクフォースを設立し、議長を務めました。彼の経歴には、ジョーンズ・デイ（Jones Day）のパートナー、エクソンモービル（ExxonMobil）の上級社内弁護士、そして直近ではギブソン・ダンでの証券執行実務の共同責任者が含まれます。

彼の復帰は、一部では組織の安定化に向けた動きと見られています。フォートワース事務所でウッドコック氏と共に働いた弁護士のジェシカ・マギー氏は、ロイターのインタビューで「デビッドは執行スタッフを理解しサポートすることと、捜査に値する案件を確実に開始・遂行させる責任を負わせることの間で、優れたバランスを保つでしょう」と語りました。

ウッドコック氏は自身の声明で、「私の職務は、委員長のビジョンを実行し、金融市場の完全性を確保しながら、最高レベルの専門性と厳格さを持って部門を率いることです」と述べました。彼は5月4日に就任する予定です。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。