AIデータ需要でSanDisk株が1年間で2700%急騰

強力な人工知能を構築する競争は、データストレージへの飽くなき渇望を生み出し、SanDiskの株価をわずか1年で2700%以上急騰させ、3万5,000ドルの投資を100万ドルへと変貌させました。この急上昇は劇的な市場の変化を反映しており、同社は4月20日にソフトウェア企業Atlassianに代わってNASDAQ 100指数に採用される予定です。

「これはかつて存在しなかった市場であり、世界最大のストレージ市場になる可能性が高い。基本的には世界のAIのワーキングメモリを担うことになる」と、Nvidiaのジェンセン・ファンCEOは1月に述べ、AIデータストレージを「完全に未開拓の市場」と呼びました。彼のコメントを受けて、SanDiskの株価は1日で28%跳ね上がりました。

このデータストレージ大手の株価は、過去1年間のS&P 500の約30%の上昇をはるかに上回り、Google（+115%）、Microsoft（+12%）、さらにはAIの本命であるNvidia（+90%）といったテック巨人のリターンを圧倒しました。SanDiskのパフォーマンスは、Seagate Technology（+605%）やかつての親会社であるWestern Digital（+922%）を含むストレージセクターの競合他社も凌駕しています。セクター全体のブームはMicron Technologyも押し上げ、同社の株価は3月中旬に52週高値を記録しました。

このラリーは驚くべき逆転劇を意味します。わずか2年前、データストレージ業界はクラウドコンピューティングの構築過程での過剰購入により、不採算に陥っていました。SanDiskは、アクティブなAIモデル向けに即座にアクセス可能な「ホット」ストレージを提供する需要の高いフラッシュメモリ事業を、レガシーなハードドライブ「コールド」ストレージ事業から分離するため、2025年2月にWestern Digitalからスピンオフされました。その動きがAIブームにおけるSanDiskを完璧なポジションに導き、市場は供給過剰から深刻な不足へと一変。SanDiskは過去1年間でビット単価を100%以上引き上げる力を得ました。

財務的影響は顕著です。2025年12月期において、SanDiskは前年同期比61%増の30億ドルの売上高、前年同期から672%という驚異的な伸びとなる8億300万ドルの純利益を報告しました。同社の時価総額は、1年前の約55億ドルから現在は1,350億ドルにまで膨れ上がっています。

投資家は、4月30日に発表されるSanDiskの次期四半期決算を注視することになるでしょう。楽観論が強い一方で、一部のアナリストは業界の歴史的なサイクル性を指摘し、爆発的な成長の持続性に疑問を呈しています。モーニングスターのアナリスト、ウィリアム・カーウィン氏は「『今回は違う』という考えには懐疑的だ。SanDiskはメモリーチップの市場主導のサイクルに影響されやすく、顧客に対して価格決定権を持っていないと考えている」と記しています。次回の決算報告は、AI主導の需要が持続的な新しい成長サイクルを生み出せるのか、あるいは業界が再び供給過剰の崖に向かっているのかを判断する重要なテストとなるでしょう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。