- サムスン電子は、第1四半期の約100%の値上げに続き、主要顧客向けの第2四半期DRAM価格を約30%引き上げました。
- この価格高騰は、メーカーがAIアクセラレータに使用される高帯域幅メモリ（HBM）の急増する需要に応えるため、生産能力をシフトしたことによる汎用DRAMの供給不足が原因です。
- 競合他社のSKハイニックスやマイクロンも同様の価格引き上げを実施すると予想され、PC、サーバー、モバイル機器メーカーにとって広範なコスト圧力を示唆しています。
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サムスンDRAM価格が30%上昇、AI需要による供給逼迫で
(P1) サムスン電子は人工知能（AI）ブームを背景に、第1四半期の価格が約2倍になったのに続き、第2四半期のDRAM契約価格を約30%引き上げるという、2四半期連続の大幅な値上げを断行しています。この動きは、AIインフラに不可欠な高帯域幅メモリ（HBM）への飽くなき需要に応えるため生産能力が再配分され、汎用メモリの供給不足が深刻化していることを反映しています。
(P2) 「DRAM供給を事前に確保しようと競い合っている顧客が依然として多数存在する」と、この件に詳しい業界関係者は述べ、同社が第1四半期の急騰に加えてさらに高い価格を確保できたことを指摘しました。「AI需要が核心にあるため、現時点で価格が安定したり下落したりする兆しはありません。」
(P3) この強気な価格戦略により、第2四半期のDRAM供給価格は、2025年初頭の基準値の約2.6倍に達しています。上昇率は第1四半期の倍増から鈍化したものの、連続した値上げはサーバー、PC、モバイルを含むすべてのDRAMカテゴリーに影響を及ぼしています。主な要因は業界全体のHBM生産へのシフトであり、これにより製造リソースがより多く消費され、DDR4やDDR5といった従来のDRAM製品の供給可能量が減少しています。
(P4) 持続的な価格上昇は、市場を独占するサムスン、SKハイニックス、マイクロン・テクノロジーのメモリメーカー各社の収益と利益率を直接的に押し上げることになります。川下の電子機器メーカーにとっては、コストの上昇が収益性を圧迫し、消費者価格の上昇を招く可能性があり、AIハードウェアセクター全体に流れる強力な投資サイクルを強化することになります。
HBMシフトがDRAMの希少性を生む
価格高騰の核心は、AIゴールドラッシュに対する半導体業界の迅速な対応にあります。シリコンバレーから北京に至る大手テクノロジー企業が大規模なAIサーバーファームの構築を競う中、専用HBMの需要が爆発的に増加しました。メモリメーカーは、製造が複雑でエヌビディア（Nvidia）などのAIアクセラレータの重要な構成要素である、高利益率のHBMチップの生産を優先しています。
しかし、この戦略的シフトは、より一般的なDRAMの供給にボトルネックを生じさせています。業界関係者は、電子機器メーカーが供給不足の継続を予見しているため、「長期契約を通じて安定したDRAM供給を確保する競争も激化している」と指摘しています。
市場セグメントによる価格の乖離
価格の上昇は、すべての製品タイプで一様ではありません。台湾の調査会社DRAMeXchangeのデータによると、DDR4 8Gbなどの旧型のPC用DRAM製品の価格は、3月末時点で前月比横ばいでした。これは、一部のレガシーコンポーネントの価格上昇の勢いが一時停止していることを示唆しています。
一方で、DDR5や高密度サーバーモジュールといった次世代製品の需要は依然として旺盛です。これらのプレミアム製品の価格は着実に上昇し続けており、市場のローエンドは安定する可能性があるものの、ハイエンドで高性能なセグメントの価格決定力は引き続き強力であることを示しています。
世界最大のDRAMメーカーとして、サムスンの30%の価格上昇は業界の明確なベンチマークとなります。報告によると、競合するSKハイニックスとマイクロンも顧客と同様の第2四半期の値上げを交渉中とのことです。トップ3社によるこの歩調を合わせた動きは、PCやスマートフォンメーカーにとって交渉の余地をほとんど残さず、これらメーカーは部品コストの上昇という現実に直面しています。今後の不確実性は第3四半期にあり、AIインフラ投資が現在の強度を維持するか、あるいは供給拡大が需要に追いつき始めるかによってその軌道が決まるでしょう。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。