ロビンフッド、ビットコインとの連動解消—アナリストは目標株価130ドルに引き上げ

ロビンフッド株は数ヶ月にわたるビットコインとの連動を断ち切り、約103ドルで取引。投資家は予測市場、AIツール、そして20億ドルの債務調達に基づいて同社を評価している。

Robinhood Markets Inc.は20億ドルの転換社債を調達し、目標株価が130ドルに引き上げられる中、同社株は数ヶ月にわたる緊密な連動を経てビットコインから乖離した。

「ロビンフッドはビットコインの最近の軟調さから離れ、投資家は同社のより広範な事業成長を評価している」とトレーダーのHeisenberg氏はXへの投稿で述べ、10月からHOODとBTCが緊密に連動し、ここ数週間で乖離したことを示すチャートを共有した。

Cantor Fitzgeraldは目標株価を110ドルから130ドルに引き上げ、Buy評価を維持。Goldman Sachsは目標を105ドルから108ドルに引き上げた。Truist SecuritiesはBuy評価と100ドルの目標株価を再表明し、暗号資産取引量の改善と、第2四半期の取引関連収益がコンセンサスを二桁台のパーセンテージで上回る可能性を指摘した。HOODは約103ドルで取引され、過去1ヶ月で約40％上昇した一方、ビットコインは約62,710ドルに下落した。

この連動解消は、ウォール街がロビンフッドを単なる暗号資産の代用指標ではなく、多角化された金融テクノロジープラットフォームとして評価していることを示している。20億ドルの債務調達により、同社は買収、自社株買い、製品開発のための資金を確保し、デジタル資産市場が圧力にさらされる中で暗号資産取引収益への依存度を低下させている。

予測市場が収益の多角化を牽引

Bernsteinは、ロビンフッドの予測市場収益が2025年の1億5,000万ドルから2026年には5億8,600万ドルに増加すると予測。これは1日の取引高が最大48億ドルに達したワールドカップの活動に牽引されたものだ。同プラットフォームのパートナーであるRotheraは、開始以来約2億件の契約を処理しており、イベント契約は同社で最も成長の速い製品ラインとなっている。

ロビンフッドはまた、AIを活用した「Agentic Trading」プラットフォームを全顧客に提供開始。ユーザーはAI支援による投資専用のアカウントを作成できるようになった。同社は6月にWonderFiの1億8,000万ドルでの買収を完了し、カナダのプラットフォームBitbuyとCoinsquareを通じて約30万の資金提供済み顧客アカウントを追加した。

債務調達でバランスシート強化

同社は2029年満期の0％転換社債20億ドルを価格設定し、購入者にはさらに2億ドルを取得するオプションが付与された。ロビンフッドは約2億9,000万ドルをClass A普通株の買い戻しに、1億1,200万ドルをキャップドコール取引に使用する。本転換社債の当初転換価格は1株当たり約174.42ドルで、6月22日の終値に対して65％のプレミアム、キャップドコールの上限価格は約237.85ドルとなる。

今回の資金調達は、ロビンフッドが事業運営を効率化し、先週フルタイム従業員の約10％を削減したことに続くもので、関連するリストラ費用は約2,800万ドルに上る。

ビットコインとの連動解消により、ロビンフッドは暗号資産に特化したファンド以外の、より幅広い投資家層を引き付ける位置にある。投資家は第2四半期の決算において、予測市場とAIツールが低迷する暗号資産取引量を相殺しているかどうかの証拠を注視する。Cantor Fitzgeraldの130ドルという目標株価は、現在の水準から約26％の上昇余地を示唆している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。