リーガル・レックスノードが8.3%急騰、ケリスデールが見込む81%の上昇余地

リーガル・レックスノード（Regal Rexnord Corp.）の株価は8.3%上昇し238.19ドルとなった。ケリスデール・キャピタル（Kerrisdale Capital）がロングポジションを開示し、同社のデータセンターおよびロボティクスへのエクスポージャーを過小評価された成長要因として挙げたことが背景にある。

「印象的な戦略的・財務的変革を遂げ、人気の高い多くの長期的成長要因にエクスポージャーを持ちながらも、リーガルは現在市場で最も割安な産業株の一つである」とケリスデール・キャピタルは6月30日付のリポートで記述した。「正当な評価はどこにあるのか？各セグメントの成長プロファイルを適切にバリュエーション倍率に照らし合わせるセグメント別企業価値分析では、リーガル株に81%の上昇余地があることが示されている。」

株価はセッション中に239.00ドルまで上昇し、52週高値に迫った。出来高は20日平均を上回り、この上昇により同社の年初来上昇率は70%を超えた。ケリスデールの分析では、リーガルを2027年の予想EBITDAの11.5倍で評価している。同社は、株価が上昇しているにもかかわらず、同業のRBCベアリングス（RBC Bearings）やパーカー・ハネフィン（Parker-Hannifin）とのバリュエーション・ギャップが拡大していると主張している。

この急騰により、リーガルはデータセンター建設ブームの直接的な恩恵を受ける銘柄として位置づけられ、このテーマは産業サプライヤー全体の株価倍率拡大を牽引してきた。同社は今後数週間以内に第2四半期決算を発表する予定で、アナリストは売上高を前年比5.4%増の15億8000万ドル、EPSを4.8%増の2.60ドルと予想している。

ケリスデールの投資論点は2つの成長エンジンに集中している。オートメーション＆モーションコントロール部門はデータセンターインフラとディスクリートオートメーションの強みから恩恵を受けており、一方、インダストリアル・パワートレイン・ソリューションズ部門は食品・飲料市場で回復が見られている。同社によれば、ロボティクス分野——コンベアシステムや倉庫オートメーションに使用されるモーターやリニアモーション製品——は総収益の21%を占めている。

株価の実績PERは55.4倍と、過去5年の中央値である30.3倍を大幅に上回っているが、予想PERの22.4倍は利益成長加速への期待を反映している。ザックス（Zacks）のデータによると、来四半期のコンセンサス予想は過去30日間で小幅に上方修正されている。

グルーフォーカス（GuruFocus）のデータによると、インサイダーは過去3カ月間に830万ドル相当の株式を売却しており、買いは記録されていない。このシグナルは上昇相場に対する熱意を冷ます可能性がある。

この8.3%の上昇により、リーガルはこのセッションで最も好調な産業株の一角となった。次の株価のカタリストは同社の四半期決算報告であり、投資家はデータセンターとオートメーションの勢いが利益率拡大につながっているかどうかの証拠を注目することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。