RBC、AI収益への楽観論からS&P 500の目標値を7,900に引き上げ

RBCキャピタル・マーケッツは、テクノロジーセクターの堅調な収益と人工知能のアウトパフォーマンスに支えられ、S&P 500指数の年末目標価格を7,900に引き上げ、7.7%の上昇を予測しました。

RBCの米国株式戦略責任者であるロリ・カルバシナ氏は、「最新の更新では、目標価格を、2つのスピードの経済と収益背景という考え方を最もよく反映できるモデルに関連付けることにしました。AIは高速車線に、中東は低速車線にあります」と述べました。

強気のリスクシナリオで8,100となる新しい目標は、S&P 500が12.4%上昇した四半期を受けたものです。この上昇は、「マグニフィセント・セブン」企業の指数の25%急騰と、3月末以来のPHLX半導体指数の56%のラリーに牽引されました。

この予測は、30%近い成長ペースにある第1四半期の決算シーズンに裏打ちされており、利益の半分以上がテクノロジー、通信、一般消費財セクターに集中しています。RBCは、米国とイランの紛争に関連した収益修正が、非テクノロジーセクターへのより大きな影響を示唆していると指摘しています。

この見解を反映し、同銀行はAlphabetやMeta Platformsを含むテクノロジー重視の通信サービスセクター、ならびに金融と素材セクターの投資判断を「オーバーウェイト」で据え置きました。一般消費財セクターについては「アンダーウェイト」の判断を維持しました。

RBCの見通しでは、AIのテーマが単に最大手のテクノロジー企業だけでなく、それ以外にも拡大することを想定しています。同銀行独自のAI関連銘柄バスケットは、2026年と2027年にマグニフィセント・セブンよりも強い純利益成長を示すと予想されており、テーマ内でのリーダーシップの広がりを裏付けています。

「今後12か月の見通しに対する主なリスクは、中東の状況が予想よりもはるかに長く続く、あるいは被害が金融市場参加者や上場企業の予想をはるかに上回り、米国で景気後退を引き起こすことだと考えています」とカルバシナ氏は述べました。RBCはこれをテールリスクと見ており、本格的な景気後退がない限り、市場のプルバックは5〜10%の範囲に限定されると予想しています。

ウォール街の主要銀行による目標の引き上げは、AI主導の市場上昇に対する強気のコンセンサスを強化するものです。投資家は今後、第2四半期の決算事前発表に注目し、「2つのスピード」の経済シナリオが維持されるかどうかを見極めることになります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。