Key Takeaways:
カナダロイヤル銀行（RBC）は金曜日、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（NASDAQ:AMD）の目標株価を230ドルから325ドルに引き上げました。多くのアナリストによる相反する評価が飛び交う中、同社はこのチップメーカーに対して最新の見解を示した企業となりました。
「新しい目標株価は、AIおよびデータセンター市場におけるAMDのポジションに対する当社の自信が高まっていることを反映しています」と、RBCのアナリストはそのようなレポートで述べるのが一般的ですが、今回の同行の具体的なコメントはすぐには得られませんでした。325ドルの目標株価は、最近の取引水準から大幅な上昇余地があることを示唆しています。
この格上げは、サスケハナ（Susquehanna）のアナリスト、クリストファー・ローランド氏が、同社のMI350 AIアクセラレータの変曲点を理由に、目標株価を市場最高値の375ドルに引き上げたわずか数日後のことです。しかし、この強気な見方とは対照的に、ノースランド・キャピタル・マーケッツ（Northland Capital Markets）は最近、株価が「著しく過大評価されている」と主張し、目標株価260ドルで投資判断を「マーケット・パフォーム」に引き下げました。
分かれたアナリストの心理は、AMD投資家にとっての主要な議論を浮き彫りにしています。強気派は、リサ・スーCEOの下での堅実な経営、特にシェアを拡大しているEPYCサーバー・プロセッサや、エヌビディア（Nvidia）と競合するInstinctラインのAI GPUの立ち上げを指摘しています。サスケハナは特に、OpenAIやオラクル（Oracle）といったクライアントでの大規模な導入が将来の成長の鍵を握ると指摘しました。
逆に、弱気派や慎重なアナリストはバリュエーションに注目しています。実績PERが120倍を超え、予想PERが約50倍であることから、株価はほぼ完璧な経営がなされることを前提とした価格設定になっています。GuruFocusの分析によると、AMDの本質的価値は213.15ドルであり、最近の株価323.76ドルに対して50%以上過大評価されていることが示唆されています。さらに、慎重な見方を強める要因として、同社の内部関係者が過去3か月間に報告ベースで7,480万ドルの株式を売却したことが挙げられます。
RBCによる目標株価引き上げは投資家に新たなデータポイントを提供し、AI構築におけるAMDの役割に対する強気な見方を補強するものです。次の主要なカタリストは5月5日に予定されている同社の決算発表であり、そこでMI350アクセラレータの立ち上げやデータセンター需要に関するコメントが、プレミアムなバリュエーションを正当化する上で極めて重要になります。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
