レイモンド・ジェームズ、マイクロン・テクノロジーの目標株価を530ドルから1,100ドルに引き上げ—アナリストの連続引き上げ競争の中で

レイモンド・ジェームズはメモリーチップメーカーであるマイクロン・テクノロジーの目標株価を530ドルから1,100ドルに引き上げ、「アウトパフォーム」の格付けを維持した。

この改定は、マイクロンに対するコンセンサス見通しを塗り替えたアナリストによる一連の格上げの波に続くものだ。UBSのアナリスト、ティモシー・アルクリ氏は今週初め、業界最高水準となる1,625ドルの目標株価を設定。AI需要が長期メモリー供給契約の耐久性を強化する中、2029年までに1株当たり利益が100ドルを超えると予測している。

新たなレイモンド・ジェームズの目標株価は、5月29日のマイクロン終値971ドルから約13%の上値余地を示唆する。同社株は過去12ヶ月で800%以上急騰し、時価総額は1兆ドルを突破。これは、この水準に到達した最速の企業の一つとなっている。

サスケハナは目標株価を600ドルから1,750ドルに、DAデビッドソンは1,000ドルから1,500ドルに、みずほは800ドルから1,150ドルにそれぞれ引き上げた。これらの格上げは、AIインフラ支出が広帯域メモリーと先端DRAMへの需要を牽引する中で、メモリー株の構造的な再評価が進行していることを反映している。

マイクロンの第2四半期（2月期）の売上高は240億ドルに達し、前年同期比で約3倍に拡大。調整後純利益は約8倍の140億ドルに急増した。クラウドメモリービジネスユニットは約2倍の52億8,000万ドル、粗利益率66%に達し、AI主導の需要の強さを浮き彫りにした。バージニア州マナサスの工場では、最近、米国で製造される最先端のメモリーである1-alpha DRAMの生産を開始している。

アナリストらは、長期供給契約によって価格と需要の可視性が確保されることで、マイクロンの収益変動性が緩和されると見込んでいる。バークレイズは、マイクロンが最近、5年間にわたる購入を保証する初の戦略的顧客契約を締結したと指摘。この変化は、同社を従来の好況・不況サイクルから解放する可能性がある。競合のSKハイニックスも今週、時価総額1兆ドルクラブ入りを果たし、AI主導のメモリー需要がセクター全体を押し上げている。

投資家は、マイクロンが発表する第3四半期（5月期）決算報告で、複数年にわたる顧客契約に関するさらなる開示内容に注目するだろう。これにより、構造的な再評価のシナリオが維持されるかどうかが決まる。同社をカバーする44人のアナリストのうち、39人が「買い」またはそれ以上の評価、4人が「ホールド」、1人が「売り」としている。ファクトセットのデータによると、平均目標株価は717.48ドルであり、レイモンド・ジェームズの新目標はコンセンサスを大きく上回る水準にある。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。