蘇州証券は、2026年までの非常に好調な長期見通しを理由に、璞泰来の「買い」評価を再確認し、目標株価を43.5元に設定しました。分析では、2026年までに負極材の出荷量が25万トンとほぼ倍増すると予測されており、同社の全固体電池技術における戦略的優位性が、この強気な評価を裏付けています。
蘇州証券が1月21日に発表した調査レポートは、電池材料サプライヤーである璞泰来の「買い」評価を再確認し、強力な長期成長軌道に基づき43.5元の目標株価を設定しました。分析によると、同社の負極材事業は収益性の回復の兆しを見せており、重要な転換点を迎えています。四川第一期10万トン施設が稼働を本格化させる中、同社は2026年までに負極材出荷量が25万トンに達し、前年からほぼ倍増すると予測しています。この拡大は、低コスト生産が規模を拡大するにつれて、収益性が1トンあたり約2,000元に回復することと並行して進むと予想されています。
この強気な予測は、璞泰来のコーティングフィルム部門にも及び、持続的な拡大が見込まれています。蘇州証券は、2025年にフィルム出荷量が100億平方メートルを超え、前年比で40%以上の増加を記録すると予測しています。この成長は2026年も続き、販売量はさらに40%増加して140億から150億平方メートルの範囲に達すると見込まれています。
この堅調な事業見通しは、次世代電池技術における同社の戦略的地位と相まって、積極的な評価を裏付けています。レポートは、璞泰来が全固体電池向けに完全なラインソリューションを提供できる能力を重要な差別化要因として強調しています。これにより、アナリストは2026年の同社収益予測に30倍の株価収益率（P/E）を適用し、43.5元の目標株価を導き出し、同社の長期的な市場地位に対する高い信頼を示しています。
