Paul Regan、5000万ドルのポンジスキームで有罪答弁——退職者を標的に

Paul Reganは自らの営業電話を録音し、保険代理店に高齢投資家を詐欺する方法を教える研修教材としてアップロードしていた。

米証券取引委員会（SEC）によると、49歳の金融業者Paul Reganは、2004年以降証券業界から追放されていたが、3月に3件の重罪詐欺容疑で有罪を認めた。Reganは、300人以上の投資家から集めた6300万ドルのうち少なくとも5000万ドルを流用するポンジスキームを運営していた。

「Reganは、年率10〜15％の確実なリターンを生むと主張した金銭金属や健康保険証券への投資を実質的に一切行っていなかった」と起訴状は指摘。同氏とその共謀者らは保険書類を偽造したとも主張されている。代わりに、このスキームは後発の投資家からの資金で初期の顧客に支払いを行っていた。

Reganが運営する2社、Next Level HoldingsとYield Wealthは、国際的な金鉱山採掘・取引事業および割引健康保険証券に裏付けられたとして、最長10年間、年率10〜15％のリターンを投資家に約束していた。彼は、Lloyd's of Londonを含む保険コンソーシアムがこれらの利回りを保証していると見込み客に説明していた。SECは、2025年9月に民事詐欺の告訴を提起した時点で、Reganが少なくとも5000万ドルを流用していたと主張している。

本件は、金融詐欺の心理を垣間見る稀有なケースとなった。Reganは自らの営業トークを約20件録音し、自社商品を販売する保険代理店向けの研修教材として共有していた。ウォール・ストリート・ジャーナル（WSJ）は録音データや動画、スクリーンショットを確認し、それらに登場する顧客を通じてその信憑性を確認した。Reganの量刑は8月に言い渡される。司法取引では全額返済が条件とされているが、投資家がどれだけ回収できるかは依然として不透明である。

共感、権威、偽りの保証——欺瞞の手口

Reganは各被害者の弱みに合わせて営業トークを調整していた。アルツハイマー病を患う友人と自身のために投資を行う75歳の障害を持つ退役軍人ベトナム戦争帰還兵との電話では、Reganはこの取り決めを「神聖なもの」と呼び、彼らを危険にさらす者には「特別な地獄」があると語った。この投資家は60万ドルを拠出した。

「二つの仕事を一生懸命に働き、家族もいない」と語った71歳の女性に対して、Reganは自らを「あなたの救済者」と称し、「心の平和」を約束。彼女は15万ドル以上を投資した。

Reganは顧客に対し、自らの商品には「ゼロリスク」であり、保険の仕組みは「起きているときも寝ているときも身に着けられる防弾チョッキのようなもの」だと説明。SECを含む政府機関が自社の書類を承認したとも主張した——SECはこれを犯罪行為だとしている。ある投資家が「これはバーニー・マドフの類のものではないのか」と質問した際には、Reganはその比較を退け、その場で契約を成立させたという。

無認可で行き詰まった保険代理店を動員

Reganは数十人の保険代理店を勧誘したが、その多くは投資に関する知識がほとんどなく、数十万ドルの負債を抱えていた者もいた。彼らには最大15％の歩合報酬を提示した。Reganと営業責任者のJonathan Guzmanは、代理店に対し、これらの商品を販売するために証券ライセンスは不要だと説明していた——これは連邦法違反の可能性がある。Guzmanは起訴されていない。

2022年8月、ReganはAnthony Liddleに接触した。Liddleは証券業界から追放されたばかりで、連邦詐欺容疑で裁判を待っていた。Liddleによると、自身が顧客を騙したことを認めた後、Reganは「まさにそれだから連絡している」と語った。Reganは30万〜40万ドルの初任給に加え、最大20万ドルのボーナスを提示。Liddleは後に電信詐欺と資金洗浄で有罪を認め、現在8年の連邦刑務所で服役中である。

Reganは忠誠心に対して特典を与えた。2024年3月には、数十人の米国保険代理店をコロンビアのメデジンに3日間の贅沢な旅行に連れて行き、金の延べ棒、金融プレゼンテーション、そして豪華な牧場での終夜のパーティーを開催した。しかしその裏では、絶対的な服従を要求していた。ある代理店がマーケティング会社に取引の確認の電話を入れた際、Reganはその代理店を「クソ野郎の無駄」と罵り、解雇するよう命じた——WSJが確認した録音データに記録されている。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。