Palantir株が9%上昇、カープCEOがAIラボのトークン価格モデルを非難

Palantirのアレックス・カープ最高経営責任者（CEO）は、OpenAIとAnthropicが採用するトークンベースの価格モデルに対し、「富裕税」であり、企業に高騰するコストを強いる一方で、最も価値あるデータと知的財産を明け渡させるものだとして、痛烈な批判を展開した。

「何かが完全に間違っている」とカープ氏は水曜日のCNBCインタビューで述べた。「この国の企業の基本的な考え方は、のんびりとトークンに時間を浪費し、何の価値も得られず、自社のIPを相手に渡してしまうというものだ」。

カープ氏の批判は、企業顧客の間でAIコストの高騰に対する不満が強まっている時期に出た。明確なリターンがないままAIトークンに積極的に支出する「トークンマクシング」の時代は終わり、効率性と測定可能な投資対効果（ROI）への重視へと移行している。水曜日のPalantir株は9%上昇し、投資家は同社の代替的ビジョンを支持した。

AI価格モデルをめぐる議論は、2000億ドルを超える企業向けAI市場に重大な影響を及ぼす。企業顧客がオープンウェイトモデルやオンプレミスデプロイ（PalantirとNvidiaが自らを位置づける領域）へとシフトすれば、評価額が3000億ドルとされるOpenAIや600億ドルのAnthropicといったプライベートAIラボのバリュエーションに圧力がかかる可能性がある。

「AI主権」宣言

インタビューに先立ち、PalantirはX（旧Twitter）上で9項目からなる「AI主権」宣言を発表し、現在のAI市場に対する批判を展開した。この文書は、企業が自社のデータ、モデルウェイト、競争優位性を第三者AIラボに委ねることが、その将来を危険にさらすと主張する。「データの保持は汝の宝なり。移転するは自らの危険において為せ」と宣言文は述べ、トークンベースの価格設定が生み出す「中毒性のある偽りの進歩感」を非難している。

カープ氏はこの問題を明確な国家安全保障の観点から捉えた。「我々は本当にこの国の戦場を、シリコンバレーのコンセンサス意見に外部委託するつもりなのか？それはまったくもって非常識だ」と述べ、Anthropicが自社モデルの軍事利用に制限を設けていることを暗に批判した。

オープンモデルの台頭

カープ氏の批判は、より広範な業界のトレンドと軌を一にしている。今週初め、PalantirはNvidiaとの提携拡大を発表し、同チップメーカーのAIツールを用いて米国政府機関向けのカスタムAIモデルを構築するとした。カープ氏は、企業が「自社のコンピュート、モデル、データスタック、そしてアルファをコントロールしたい」と強調した。

「私をNvidiaと結びつけるもの、そして技術系顧客が望むものは、自社のコンピュート、モデル、データスタック、アルファをコントロールすることだ」とカープ氏は述べた。「彼らは生産手段を自らが所有していると確信したいのだ。それが他の誰かに移譲されるわけではない」。

オープンウェイトモデルへの流れは、中国のAIラボによっても加速されている。中国勢は米国のフロンティアモデルとの能力差を、はるかに低いコストで急速に縮めている。カープ氏は、中国の進歩のスピードを過小評価すべきではないと警告した。

投資家にとって、トークン価格設定に対する企業の反発の高まりは、明確な競争構図を生み出している。フォワードPER約60倍で取引されるPalantirは、クラウドベースのAIラボに対する企業向けの代替案として自らを位置づけている。Nvidiaは、より多くの企業がオンプレミスのAIインフラを求めるにつれて恩恵を受ける立場にある。一方、OpenAIとAnthropicは、顧客がAIへの支出に目に見えるリターンを求める中、自社の価格モデルを正当化する圧力に直面している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。