軌道データセンターは2年以内に実現可能に、2000億ドルの賭けを覆す

AIデータセンターの未来は軌道上にあるかもしれません。あるトップテック投資家は、このコンセプトが24ヶ月以内に実現可能であることが証明され、数千億ドルの地上投資に挑戦することになると予測しています。

あるトップテクノロジー投資家は、宇宙空間のデータセンターが2年以内に経済的に実現可能になり、2030年までに地上施設から大きな市場シェアを奪うキャンペーンを開始すると予測しています。アトレイデス・マネジメントのCIOであるギャビン・ベイカー氏によるこの予測は、AIインフラの展望が根本的に再構築され、業界の膨大な電力と冷却のニーズを支える地上のサプライチェーンを脅かす可能性があることを示唆しています。

「今後2年以内に、その実現可能性と経済性が証明されるだろう」とベイカー氏は2026年のSohn投資カンファレンスで語りました。「この10年の終わりまでには、意味のある市場シェアを取り始めるでしょう。」

ほぼ無限の太陽光発電と冷却のための宇宙の真空を利用するこのコンセプトは、すでに主要なテクノロジー企業によって検討されています。ウォール・ストリート・ジャーナル紙によると、グーグルは軌道データセンタープロジェクトについて、SpaceXや他のロケット打ち上げ会社と協議中であると報じられています。一方、SpaceXはAI研究所のアンスロピックと「数ギガワットの軌道AI計算能力」を構築する既存の契約を結んでいます。

この予測は、大手AIハイパースケーラー4社が今年だけで資本支出に6500億ドルを費やす計画であるという現在の投資パラダイムに挑戦するものです。最大の支出者であるアマゾンは、AIの需要に応えるために2026年に約2000億ドルの計画を立てています。軌道への潜在的なシフトは、AIインフラ構築における勝者と敗者を再定義し、焦点を地上の不動産や公益事業から打ち上げプロバイダーや専門の衛星メーカーへと移す可能性があります。

地上AIへの1兆ドルの賭け

AIブームは、データセンターインフラへの前例のない支出狂騒を引き起こしました。主な受益者であるエヌビディアは、業界標準となった強力なGPUを背景に、売上高がわずか3年前の270億ドルから2150億ドルに急増しました。これにより地上での大規模な構築が加速し、アマゾンのようなハイパースケーラーは歩調を合わせるために多額の支出を行っています。アマゾンウェブサービス（AWS）は、主に主要顧客からのAI計算能力のコミットメントを満たすために、今年約2000億ドルの資本支出を行っています。しかし、このエコシステム全体は、地上データセンターにとってますます困難になっている電力、冷却、土地の制約を解決することを前提としています。

エヌビディアに挑むアマゾンの「ダークホース」チップ

業界がエヌビディアのチップに基づいて構築を進める一方で、ベイカー氏はその支配に対する最も重要な挑戦が「著しく過小評価されている」と主張します。彼はアマゾンのカスタムAIチップ「Trainium」を、このレースにおける「ダークホース」として特定しました。その理由は技術的なものだと彼は説明しました。現代のAIモデルはますます「専門家の混合（MoE）」アーキテクチャを使用しており、これを効率的に実行するには特定の「スイッチ型スケールアップネットワーク」が必要です。「現在、世界でスイッチ型スケールアップネットワークを稼働させているのは2社しかありません。1社はエヌビディアのGPUを駆動させており、もう1社はアマゾンのTrainiumです」とベイカー氏は述べました。彼は、Trainium 3が2024年後半に量産に入った後、2026年におけるその地位は2025年のグーグルTPUに匹敵するものになると信じています。これにより、アマゾンは最も先進的なAIワークロードのパフォーマンスとコストの両面でエヌビディアと直接競合できる独自の立場に立つことになります。

24ヶ月で理論から軌道へ？

軌道データセンターのアイデアは理論から実践へと移りつつあり、ベイカー氏の積極的なタイムラインに重みを与えています。グーグルやSpaceXを巻き込んだ注目度の高い協議の枠を超えて、より小さなプレーヤーがすでに基礎的な要素を構築しています。小型株の宇宙・防衛企業であるサイダス・スペース（SIDU）は、現在ローンスター・データ・ホールディングスのために軌道データストレージのペイロードを構築しています。StarVaultと名付けられたそのペイロードは、早くとも2027年春に打ち上げられる予定であり、軌道上にデータエコシステムを構築するための具体的かつ短期的なステップとなります。これらの初期のプロジェクトは、宇宙ベースの計算のための技術とビジネスモデルが活発に開発されているという具体的な証拠を提供しています。

投資家にとって、ベイカー氏の分析は、AIインフラの競争が単一のチップメーカーを超えて広がっていることを示唆しています。予想利益の28倍で取引されているエヌビディアが依然として支配的な勢力である一方で、アマゾンのカスタムTrainiumチップは、親会社の利益率と競争上の地位を向上させる可能性のある強力な挑戦者となっています。さらに、サイダス・スペースのプロジェクトやグーグルの関心によって証明された軌道計算の長期的な生存可能性は、現在のデータセンター建設ブームとそのサプライチェーンに依存している企業に新たなリスク層をもたらしています。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。