- 重要ポイント:
- 1.6T製品の商業量産開始に伴い、光モジュールメーカーのInnoLight（中際旭創）とEoptolink（新易盛）の株価が6%以上急騰し、過去最高値を更新しました。
- AI需要に牽引され、世界の光モジュール市場は2026年に60%成長し、2031年までに約600億ドルに達すると予測されています。
- 3.2TやCPO（共同パッケージ光デバイス）への移行により、自動製造と高度な試験装置が不可欠となり、装置サプライヤーにチャンスが生まれています。
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1.6T時代の到来で光モジュール関連株が6%超急騰
AIの重要インフラのアップグレードサイクルは現在わずか2年となっており、AI以前の時代の半分に短縮されています。
ハードウェア株の上昇を牽引し、AIアプリケーションからの需要加速が迅速なアップグレードサイクルを強いていることで、光モジュール業界は正式に1.6T時代に突入しました。華泰証券のレポートが1.6T製品の商用化を確認したことを受け、InnoLight（中際旭創）やEoptolink（新易盛）などの主要サプライヤーの株価は4月10日に6%以上急騰し、過去最高値を更新しました。
華泰証券のアナリストは4月10日付のノートで、「光モジュールの反復サイクルは、急速なAI開発の推進下で3〜4年からわずか2年に圧縮された」と述べています。同証券は、最近のOFC 2024カンファレンスにおいて、複数のベンダーが1.6T製品の量産を達成したことを確認し、現在データセンターの主流である800Gモジュールから移行していることを指摘しました。
1.6Tモジュールの商用化は、絶え間ないアップグレードパスの最新ステップに過ぎません。市場調査会社LightCountingは、世界の光モジュール市場が2026年に60%の成長率を維持し、2025年の売上高は180億ドルに迫ると予測しています。2031年までに、同社は市場規模が約600億ドルに達すると見込んでいます。さらに先では、ブロードコム（Broadcom）が最近発表した初の400G/チャネルDSPが3.2Tモジュールの土台を築いており、これらは早ければ2027年にも商用検証が開始される見通しです。
この加速されたロードマップは、AIモデルの膨大な計算要件に後押しされ、サプライチェーン全体で持続的な投資と成長の時期が続くことを示唆しています。北米のクラウドサービスプロバイダーの設備投資は高水準を維持すると予想され、AIクラスターに不可欠な高速ネットワーキングコンポーネントのメーカーに直接的な利益をもたらすでしょう。
自動化装置の需要が急増
次世代光モジュールの生産には、製造技術の大きな飛躍が必要です。業界が3.2T、CPO（共パッケージ光デバイス）、シリコンフォトニクスへと移行するにつれ、過去の手動または半自動の生産ラインではもはや不十分です。華泰証券は、自動化装置が量産のための「必須の道」になったと指摘しています。
この変化はフロスト＆サリバン（Frost & Sullivan）の市場データに反映されており、世界の光モジュールパッケージング・テスト装置市場は2020年の5.9億元から2024年には51.8億元へと成長し、年平均成長率は71.8%に達しています。チップアタッチ機、カップリング装置、ワイヤボンダーなどを含むこの市場は、1.6Tおよび3.2T製品の導入により、今後も急速な拡大が続くと予想されます。
試験装置と国産化代替
これらの高度な光モジュールの性能は極めて重要であり、試験機器に新たな要求を突きつけています。フロスト＆サリバンによると、世界の光通信試験機器市場は2024年の9.5億ドルから2029年までに20.2億ドルに成長すると予測されています。
中国では、この市場の大部分をキーサイト（Keysight）やアンリツ（Anritsu）などの海外企業が占めており、2024年時点での合計シェアは84%に達しています。華泰証券は、中国国内の装置・機器メーカーの技術が世界のリーダーに追いつくにつれ、シェアを獲得する大きなチャンスがあると見ており、このプロセスは現在の需要サイクルによって加速されています。この国産化代替の可能性は、全体的な生産能力の拡大と相まって、同セクターの強力な成長見通しを支えています。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。