Ondo Finance、SECカストディモデルの下で米国証券10億ドルをトークン化

Ondo Financeは、SECのカストディ枠組みの下で米国上場証券をトークン化した初の企業となり、BlackRockのIVV ETFおよびMicron株式を完全な株主権利とともにEthereum上に配置した。

Ondo Financeは木曜日、SECの第三者カストディ型トークン化モデルの初の本番導入を実施し、登録された移転代理人であるOasis Pro TAを通じて、BlackRockのiShares Core S&P 500 ETFおよびMicron株式のトークン化された権利をEthereum上で発行した。

「Ondoは、米国内における主要なモデルすべてをサポートする規制、商品、サービスのインフラを構築してきた」とOndo FinanceのCEOであるIan De Bode氏は声明で述べた。「本日のマイルストーンは、米国およびグローバル投資家向けに、市場要件と規制要件の両方を満たす形で証券をトークン化できることを示している。」

この仕組みの下では、原資産であるIVVおよびMicron株式は従来の米国カストディチェーン内に留まり、Oasis Pro TAがEthereum上で1対1のトークン化された権利を発行する。金融インフラプロバイダーであるBroadridgeは、議決権代行、規制上の開示、株主コミュニケーションを処理し、トークン保有者に従来の証券口座保有者と同等のガバナンス権を提供する。これらのトークンは現在、米国投資家は購入できない。

今回の発表は、SECが1月に公表したスタッフ声明に続くもので、同声明は第三者カストディモデルが既存の証券法に準拠する方法を概説していた。これは、原資産の発行体がプロセスに関与する発行体主導型のトークン化に代わる選択肢となる。Ondoはすでに米国外で430以上の銘柄・ETFにわたり10億ドル超のトークン化証券を管理しており、国内市場への拡大は、トークン化がオフショアの実験から規制された米国インフラへと移行していることを示している。シティグループは、トークン化証券が2030年までに5.5兆ドルに達すると予測している。

SECの1月のガイダンスは、発行体の関与なしに発行されたトークン化株式が従来の株式と同等の権利を付与するかどうかについての高まる議論に対応したものだ。OpenAIは昨年、Robinhoodが自社株に連動して提供したトークン化商品を承認していないと述べ、当該トークンは同社の株式を表すものではないと警告していた。

Ondoのモデルは、そのような曖昧さを回避する。規制対象のカストディアンが原資産を保有し、ブローカー・ディーラー、移転代理人、カストディ管理が譲渡制限を執行する。Broadridgeの統合により、株主コミュニケーション、代理投票資料、議決権が、同社のProxyVote.comプラットフォームを含む既存の投資家サービスインフラを通じてトークン保有者に拡張される。

「トークン化が拡大するには、イノベーションと投資家の信頼の両方を提供する必要がある」とBroadridgeのInvestor Communication Solutions事業部門社長であるDoug DeSchutter氏は述べた。「Ondoのトークン保有者向けに代理投票、発行体コミュニケーション、規制開示を可能にすることで、資産の構造に関わらず、トークン化証券に必要な信頼できるガバナンス機能の全範囲を提供している。」

この動きは、トークン化された株式が暗号資産と伝統的金融の両方で勢いを増す中で行われた。Binanceのトークン化株式プラットフォームBstocksは、運用開始から30日以内に運用資産残高が10億ドルを超え、累計取引高は30億ドルに達した。Depository Trust & Clearing Corporation（DTCC）はブロックチェーンベースのインフラを拡大しており、Nasdaqやニューヨーク証券取引所などの取引所も、ブロックチェーン技術を規制証券市場に統合するトークン化イニシアチブを発表している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。