イランとの交渉決裂と米軍の封鎖を受け、原油価格が100ドルを突破

日曜日、米イラン和平交渉の決裂を受けて米国がホルムズ海峡を海軍封鎖したことで世界市場は混乱に陥り、原油価格が急騰する一方で株式相場は急落しました。

日曜日の米イラン和平交渉の決裂を受け、世界市場では地政学的リスクが即座に織り直されました。米国がホルムズ海峡の海軍封鎖を発表したことで、北海ブレント原油は8%以上急騰して1バレル102ドルを突破し、リスク資産からの資金逃避を引き起こしました。

「私が非現実的だと指摘していた和平合意によって……原油は約15%下落し、株式は5%程度上昇していた。……それが今回露呈したことで、原油と株式はその動きを巻き戻すことになるだろう」と、JPモルガンの前チーフ・マーケット・ストラテジスト、マルコ・コラノビッチ氏はX（旧Twitter）への投稿で述べ、市場の暴落は「十分にあり得る」と付け加えました。

市場の反応は迅速かつ広範でした。国際指標であるブレント原油は約8%急騰して1バレル102ドル前後となり、米WTI原油も8%上昇して104ドルに達しました。これを受けて米株先物は大幅に下落し、ダウ先物は1.04%（502ポイント）安、S&P 500先物は1%安、ナスダック100先物は1.15%安となりました。ビットコイン（BTC）は2.7%下落し、70,623ドルとなりました。

世界の石油供給の約20%を担う海路の封鎖は、重大な供給ショックを引き起こす恐れがあり、世界的なインフレを助長し、経済の不確実性を高めます。この動きは、短期間続いた緊張緩和を事実上逆転させるものであり、アナリストは現在、イランの出方やさらなる紛争拡大の可能性を注視しています。

交渉から混乱へ

緊張の高まりは、パキスタンのイスラマバードで行われた21時間にわたる和平交渉の決裂を受けたものです。その後、ドナルド・トランプ大統領は自身のプラットフォーム「Truth Social」で封鎖を発表しました。「即刻、世界最高である米国海軍は、ホルムズ海峡への進入または離脱を試みるあらゆる船舶を封鎖（BLOCKADING）するプロセスを開始する」とトランプ氏は記しました。同氏は、イランが「真に重要」な唯一の課題である核兵器プログラムについて譲歩を拒否したため、交渉が決裂したと説明しました。2月に始まった現在進行中の紛争により、すでに海峡の通行の大部分は事実上停止していましたが、正式な米軍による封鎖は重大なエスカレーションを意味します。

アナリストが警告する供給ショックとインフレ

市場アナリストは即座に深刻な経済的結末を警告しました。Macro Edge Advisory Groupのチーフエコノミスト、ドン・ジョンソン氏は、今回の封鎖を「これに匹敵するものがないほどの過去最大の供給ショック」と呼びました。主な懸念は、エネルギー価格の持続的な高騰です。GasBuddyの石油分析責任者パトリック・デ・ハーン氏は、「米国がイランと合意や条件に達しなかったことで、海峡は引き続き彼らの支配下に置かれる可能性が高く、原油価格、ひいてはガソリン、ディーゼル、ジェット燃料の価格は上昇し続けるだろう」と述べています。米国では日曜日のガソリン平均価格が1ガロン4.12ドルに達し、開戦以来38%上昇しています。

影響はガソリンスタンドだけにとどまりません。中東研究所のシニアフェロー、カレン・ヤング氏はCNNに対し、原油コストの高騰が肥料や包装資材を通じて食料価格に影響を与えると語りました。「私たちはインフレ圧力を感じ始めるでしょう。大型小売店で購入するあらゆるものを考えてみてください」と同氏は述べました。Futurum Equitiesのチーフ・マーケット・ストラテジスト、シャイ・ボロール氏は、封鎖が「世界の原油流動をめぐるより広範なエスカレーションのリスクを即座に高める」と指摘しました。

リスクオフの動きでビットコインが下落

安全資産への逃避は暗号資産市場にも波及し、ビットコインは70,623ドルの安値を付けました。この動きは、投資家が暗号資産やハイテク株などの投機的と見なされる資産を売却し、より安全な資産を好む「リスクオフ」環境の特徴です。しかし、この日の下落にもかかわらず、Cointelegraphの資料によると、ビットコインは2月28日に米イラン紛争が始まって以来、約7.4%上昇しています。このデジタル資産は、紛争期間中にS&P 500と金（ゴールド）の両方をアウトパフォームしており、地政学的混乱の中での潜在的な代替資産として一定の回復力を示しています。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。