原油価格急落前に石油会社幹部が14億ドルの株式売却、停戦合意受け

(ブルームバーグ) -- 米国とイランの停戦合意を受け、水曜日の原油価格は急落し、6週間にわたる紛争中に急騰していたエネルギー関連株に打撃を与えた。この売り浴びせにより、石油大手の幹部らが第1四半期に計14億ドル相当の株式を売却し、バブルが弾ける前の歴史的な価格高騰を利用して利益を確定させていたことが明らかになった。

永続的な停戦の見通しとホルムズ海峡の再開により、戦争によるリスクプレミアムは一夜にして消失した。ハーグリーズ・ランズダウンのシニア株式アナリスト、マット・ブリッツマン氏は「イランによる通行料や規制なしにホルムズ海峡の自由な通航が再開されることは、原油価格が紛争開始前の水準に戻り始めるために不可欠だ」と述べた。

市場の反応は即座かつ深刻だった。世界的な指標であるブレント原油は、約13％急落して1バレル＝91.70ドルと、ほぼ1か月ぶりの安値で取引された。ウェスト・テキサス・インターミディエイト（WTI）もこれに続き、約15％下落した。これによりエネルギー関連株は叩き売られ、欧州のストックス・オイル＆ガス指数は4.3％下落し、2025年4月以来最悪のセッションとなった。米国では、シェブロンとエクソンモービルの株価が、時間外取引でそれぞれ4.6％、6.3％下落した。

今回の急落は、同セクターとそのリーダーたちにとって異例の利益を上げた期間の後に発生した。S&P 500エネルギー指数は第1四半期に37.2％急騰しており、内部関係者はこのピークを絶好の売り機会と捉えたようだ。分析会社ベリティデータ（VerityData）によると、インサイダー売りは15年ぶりの高水準に達し、買い手1人に対して売り手幹部が約6人にのぼるほど売り買い比率が膨れ上がった。

インサイダーが戦争プレミアムを現金化

経営陣による売却規模の大きさは、ここ数年で最も深刻な世界の石油供給の混乱によって引き起こされたこの上昇相場が、長くは続かないという不信感を示唆している。売却は広範囲に及び、生産会社、製油会社、サービス会社にまで及んだ。

シェブロンのCEO、マイク・ワース氏は1月から3月の間の株式売却で4,140万ドルの利益を得た。コノコフィリップスのCEO、ライアン・ランス氏は3月だけで約5,430万ドルを手にし、ベーカー・ヒューズのCEO、ロレンツォ・シモネリ氏は同月に約3,300万ドル相当の株式を売却した。ベリティデータの調査責任者、ベン・シルバーマン氏は「売却には息つく暇もないような勢いがあり、彼らが送ったメッセージは、『この勢いは永遠には続かないから、今すぐ現金化せよ』というものだった」と語った。

市場は方針を転換

停戦の発表は、幹部らを豊かにしたトレンドを逆転させた。この合意は、米国がイランに課したホルムズ海峡再開の期限のわずか数時間前に成立し、エネルギーセクターの広範な売りを引き起こした。

ノルウェーの生産会社エクイノールは12.5％下落し、BP、シェル、トタルエナジーズなどの欧州大手も軒並み6％から9％下落した。大幅な1日の下落にもかかわらず、欧州の石油・ガス指数は年初来で依然として30％近く上昇しており、四半期前半の高いエネルギー価格による強力な追い風を証明している。現在の根本的な問題は、停戦が維持されるかどうか、そしてエネルギー情報局（EIA）の連邦予測担当者がブレント原油の年末までの平均を70ドル前後と予想しているように、価格がより低い水準で安定するかどうかである。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。