Key Takeaways
- オッペンハイマーはエヌビディアの投資判断「アウトパフォーム」を継続し、目標株価を265ドルに設定。現在の水準から33%の上値余地を示唆した。
- エヌビディアの株価は過去1ヶ月で15%上昇したが、競合のAMD（+38%）やインテル（+56%）のパフォーマンスを下回っている。
- アナリストは、エヌビディアの優れたBlackwell GB300技術と、セクター平均を下回るバリュエーションを主な強みとして挙げている。
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エヌビディア、15%の上昇も競合に遅れ—アナリストは33%の上値余地を指摘
オッペンハイマーのアナリストは、エヌビディア（Nvidia）の投資判断「アウトパフォーム」を継続し、目標株価を265ドルに設定した。これは、同銘柄の直近15%の株価上昇が半導体セクターの競合に大きく遅れをとっているものの、大幅な上値余地があることを示唆している。
「丘の上のAIの城は、トレーニングと推論において最高の消費電力あたりパフォーマンスを誇る」と、オッペンハイマーのアナリスト、リック・シェーファー氏は述べ、エヌビディアを半導体セクターのトップピックに挙げた。
シェーファー氏のバリュエーション分析によると、エヌビディアの株価は同氏の2027年予想一株当たり利益（EPS）の17倍に相当し、半導体セクター平均の20倍を下回っていることから、さらなる上昇の余地があると主張している。この強気判断の核となるのは、同社の次世代「Blackwell Ultra (GB300) NVL」ラックであり、同社はこれが市場を2世代リードしていると考えている。
この強気な見解は、AIチップリーダーである同社が相対的にアンダーパフォームしている時期に出された。エヌビディア株が過去1ヶ月で15%上昇した一方で、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）とインテル（Intel）は、AIサーバー用CPUへの期待からそれぞれ38%と56%急騰した。シェーファー氏はAMDとインテルの両社に対しては「パフォーム（中立）」評価としている。
今回の投資判断の継続は、少なくとも1つの調査機関がエヌビディアの現在の株価を買いの好機と見ており、CPU重視の競合他社に対する最近の市場の熱狂を割り引いて考えていることを示している。投資家は今後、同社の支配的な市場地位と将来のガイダンスがこの強気なシナリオを裏付けるものとなるか、次回の決算報告を注視することになるだろう。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。