Nvidia、Computex 2026でPC向けチップ投入を予告、IntelとAMDを脅かす

Nvidiaは、MicrosoftとArmの支援を受け、Computex 2026を前にコンシューマー向けPCチップの投入を予告した。これにより、IntelとAMDが数十年にわたって築いてきたWindowsプロセッサ市場における支配体制に、根本的な変革が迫られる可能性が出てきた。

「これは、x86時代が始まって以来、Windows PCにとって最も重要なアーキテクチャ上の転換点だ」と、Edgenの半導体アナリスト、レイチェル・キム氏は指摘する。「Nvidiaは、GPU統合とAI機能を備えており、IntelやAMDが単一のSoCで対抗できるものではない」。

同社は金曜日、ソーシャルメディアに「PCの新時代」と投稿し、併せて台北パフォーミングアーツセンターの位置情報を公開した。同会場では、現地時間月曜日午前11時より、ジェンスン・フアンCEOによるComputex基調講演が予定されている。MicrosoftのWindows公式アカウントとArm公式アカウントもこの投稿をリポストし、連携した発表であることを示唆した。リーク情報によれば、噂のスペックはArmベースのAPU「N1X」で、20個のCPUコア（高性能10コア＋高効率10コア）と、6,144基のCUDAコアを搭載するBlackwellグラフィックスを統合。VideoCardzが報じたリークベンチマークによれば、ディスクリートのRTX 5060グラフィックスを搭載したノートPCに匹敵する性能を実現するという。また、より主流向けのバリエーションとして「N1」も投入が見込まれている。

この動きは、Nvidiaにとって年間1,200億ドル規模のPCプロセッサ市場への初参戦となる。IntelのCore UltraシリーズやAMDのRyzenシリーズに直接挑戦する一方、QualcommのSnapdragon Xシリーズとの競争も激化する。Nvidiaの株価はフォワードPER約35倍で取引されている。PCチップ投入が成功すれば、同社の対応市場は推定300億ドル拡大する可能性がある。

NvidiaのPCチップがx86二社体制にもたらす意味

40年にわたり、IntelとAMDはx86アーキテクチャを通じてWindows PCエコシステムを支配してきた。Appleは2020年、ArmベースのMシリーズチップでそのモデルを打ち破り、Armがワットあたりの性能でx86を上回り得ることを証明した。QualcommはSnapdragon Xでこれに追随したが、採用は限定的にとどまっている。Nvidiaの参入はここに新たな変数をもたらす。同社は業界最高水準のGPUアーキテクチャ、CUDAによる成熟したAIソフトウェアスタック、そして主要PC OEM各社との強固な関係を有している。

N1Xは、CPU、GPU、NPUを単一のダイに統合する設計を採用。これはAppleのシステムオンチップアプローチに類似するが、NvidiaのAIアクセラレーションのアドバンテージを備える。搭載されたBlackwell GPUだけでも、多くのノートPCでディスクリートグラフィックスを不要にする可能性があり、これはIntelもAMDも現時点で単一パッケージでは実現できない機能である。

市場全体に高まる競争圧力

Nvidiaのタイミングは戦略的だ。IntelはCEOリップ・ブー・タン氏の下でターンアラウンドを進めており、ComputexではIntel 18A（1.8nm）プロセス技術とClearwater Forestサーバーチップを中心とした基調講演を行う予定である。AMDは3D V-Cacheを搭載したRyzen 9 9950X3D2を発表したばかりで、Zen 6ベースのEpycサーバープロセッサについても議論が見込まれる。一方、QualcommはノートPC向けSnapdragon Cチップを300ドルから投入すると発表。これは、Snapdragon Xに搭載されるプレミアムなOryonコアではなく、スマートフォン向けのKryo派生コアを採用している。

PC市場はまた、AIデータセンター需要に起因するメモリ不足にも直面しており、部品コストを押し上げている。AppleのMacBook Neoは競争力のある価格帯で投入され、すでにWindows OEM各社に低価格帯ノートPCの価格戦略の見直しを迫っている。Nvidiaの参入は、N1が競合するミッドレンジセグメントにおいて、IntelとAMDの利益率をさらに圧縮する可能性がある。

投資家にとっての主要な問いは、Nvidiaがデータセンターでの支配力をPC市場でも再現できるかどうか、そしてその代償がIntelとAMDにとってどれほどのものになるか、である。Intelの株価は業績懸念から年初来12％下落する一方、AMDはデータセンター事業の好調により8％上昇している。Nvidiaは過去12カ月で140％上昇しており、PCチップ投入による短期的な業績インパクトは限定的だが、長期的な戦略的含意は大きい。すなわち、Nvidiaチップを搭載して出荷されるノートPCが1台増えるごとに、IntelまたはAMDのプロセッサが1台少なく売れることを意味する。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。