NVIDIA、AIのエネルギー障壁を打破するためフォトニクスに65億ドル投入

NVIDIAは3ヶ月間でフォトニクス企業に少なくとも65億ドルをコミットし、光ベースのデータ伝送がAIインフラ拡大を脅かすエネルギー障壁を打破できると賭けている。

NVIDIAは3月以降、フォトニクス企業に少なくとも65億ドルをコミットしており、光ベースのデータ伝送がAIインフラ拡大を制約するエネルギー障壁を打破できると賭けている。

「フォトニクスは、電気や銅線による方式に留まる場合に発生するエネルギーコストをかけずに、NVIDIAがAIインフラを拡大する方法を表しています」とForresterのシニアアナリスト、Alvin Nguyen氏は述べた。

この投資には、Lumentum Holdings、Coherent、Marvell Technologyへの各20億ドル、およびCorningへの先進的な光接続ソリューション向け5億ドルが含まれる。NVIDIAはまた、Ayar Labsの5億ドルのシリーズEラウンドにも参加した。コパッケージド・オプティクスは、インターフェースの消費電力を従来の約30ワットから約9ワットに削減し、従来設計比で3.5倍の効率向上を実現するとNVIDIAは述べている。

この支出ラッシュは、現在の標準である銅線による電気データ転送が、数百万のGPUを接続する次世代AIファクトリーを支えるにはエネルギーを消費しすぎるという戦略的な認識を反映している。Morningstarのシニア株式アナリスト、Brian Colello氏は、NVIDIAの次世代ラックスケールソリューションは、より大規模なAIモデルの帯域幅需要に対応するために、指数関数的に多くの光接続を必要とすると述べた。

シリコンフォトニクスの生産能力は不足

3月のGTCカンファレンスで講演したNVIDIAのCEO、Jensen Huang氏は、同社がシリコンフォトニクス技術を拡大し、GPU間相互接続システムに組み込んでいると述べた。「私たちが必要とするシリコンフォトニクス技術の生産能力は、現在世界が保有する量を大幅に上回っています」とHuang氏は述べ、NVIDIAはサプライヤーと協力して需要に先んじて製造能力を拡大していると付け加えた。

NVIDIAは既に、フォトニクス対応のネットワーキングスイッチ（InfiniBand向けQuantum-XとEthernet向けSpectrum-X）を導入している。これらは、エネルギー消費と運用コストを削減しながら、AIファクトリーをサイト間で接続するように設計されている。

量産が依然として課題

技術は実証されているものの、商業規模への拡大は製造面で大きな課題を伴う。複雑なコパッケージド光アセンブリは、光学部品とシリコン部品の精密な位置合わせを必要とし、パッケージング時の欠陥は通常修正できないと、Futurum GroupのAI責任者Nick Patience氏は述べた。

「技術は確立されていますが、生産規模がより難しい問題です」とPatience氏は述べ、大規模採用は2028年以降になると予想している。

NVIDIAだけがこの動きを進めているわけではない。Advanced Micro DevicesはAyar Labsのラウンドに参加し、2025年にスタートアップのEnosemiを買収、さらにTeramountとCelestial AIへのエクイティ投資を行った。AlphabetとMicrosoftのベンチャー部門は、4月にnEyeの8000万ドルのシリーズCを支援した。

市場は既にこのシフトを織り込んでいる。Lumentumの株価は今年134％上昇、Coherentは96％上昇、Marvellは122％上昇、Corningは111％上昇している。NVIDIAの株価は、約35倍のフォワード・パー・アーニングスで取引されており、2026年には約60％上昇している。これは投資家が同社の拡大するAIインフラフットプリントを価格に織り込んでいるためだ。フォトニクスへの移行が計画通りに実行されれば、NVIDIAはエネルギーコストを数十億ドル削減し、次世代GPUクラスターを実現できる可能性がある。しかし、2028年というタイムラインは、これらの投資からの短期的な収益貢献が依然として限定的であることを意味する。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。