NVIDIAのCEO、米国のチップ輸出規制が1つの「恐ろしい」結果を招くと指摘

NVIDIA（Nvidia Corp.）のジェンスン・ファン最高経営責任者（CEO）は、米国の過激な輸出規制が、図らずも中国国内で強力な半導体・AI連合を築き上げており、その結果は米国のテクノロジーにおける主導権にとって「恐ろしい」ものになる可能性があると警告しました。中国のAI開発を遅らせるために立案された政策が、むしろ自給自足への道を加速させている可能性があります。

「米国の対中輸出規制政策は甘い（ナイーブだ）」とファン氏は最近のインタビューで述べ、制裁による意図せぬ副作用を強調しました。同氏は、規制が「DeepSeekやファーウェイ（Huawei）といった中国企業を、より深い協力関係へと追い込んでいる」と主張しました。

規制により、中国企業はNVIDIAのH100やA100 GPUといったトップティアのAIプロセッサへのアクセスを断たれました。これに呼応して、強力な同盟が形成されつつあります。厳しい制裁を受けてきたファーウェイは、独自のAIアクセラレータ「Ascend」シリーズを開発し、主要なプレーヤーとして浮上しました。同社の「Ascend 910B」チップは現在、中国国内での大規模言語モデルのトレーニングにおいて、NVIDIAの旧型「A100」チップに代わる実行可能な（性能は劣るものの）代替品として位置付けられています。この国内回帰の動きは、自国のハードウェア上で動作するようにモデルを設計しているDeepSeekのようなAI企業によって支持されています。

投資家にとって、ファン氏の発言は、現在すでに圧力を受けているNVIDIAの年間約90億ドルの中国売上高に対する長期的なリスクを浮き彫りにするものです。NVIDIAは米国ルールに適合するために性能を抑えた「H20」などのチップを開発しましたが、より大きな脅威は、完全に独立した中国の半導体エコシステムが急速に発展することです。これは今後3〜5年でNVIDIAの市場シェアを侵食し、世界のAIインフラ市場において国家が支援する新たな競合相手を生み出し、米国の半導体セクター全体のバリュエーションに影響を与える可能性があります。

戦略的な影響はサプライチェーン全体に及んでいます。中芯国際集成電路製造（SMIC）などの中国のファウンドリは、製造プロセス技術（例：7nm対3nm）において台湾のTSMCより依然として数世代遅れていますが、政府による巨額の投資はその差を縮めることを目指しています。現在の米国政策は、事実上これらの企業に対して保護された「保育器」を作り出し、国内市場全体を保証している形となっています。この状況は、NVIDIAだけでなく、ハイエンド市場から締め出されているAMDやインテル（Intel）といった他の米国拠点のチップ設計企業にとっても圧力となります。長期的な競争環境は、米国が支配する市場から、2つの異なる、そしておそらく互換性のないテクノロジースタックを持つ二極化した世界へとシフトする可能性があります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。