日経平均株価が1.9%下落、中東停戦への疑念がアジア市場を圧迫

日経平均株価は1.9%下落し、韓国のKOSPIは最大3.3%下落した。米国とイランの停戦期待が戦闘再燃によって後退したことが背景にある。MSCIアジア太平洋指数（日本除く）は不安定な寄り付きの後、0.6%下落した。

「この動きは、急騰後の利益確定売りを反映したものであり、AI関連取引の再評価ではない」と、IGシドニーのアナリストは述べた。

ハンセン指数は1.2%上昇し、地域全体のトレンドに逆行した。上海総合指数は0.1%未満の小幅安、オーストラリアのS&P/ASX200指数は0.4%下落した。S&P500先物（電子取引）は0.5%下落し、米国市場の軟調なスタートを示唆している。

今回の売りは、米国とイランの停戦協議が4月以来度々頓挫している中で、リスク選好度がいかに脆いままであるかを示している。偽りの期待が繰り返されるたびに、投資家の間で様子見姿勢が強まっている。紛争が長引けば、原油価格が1バレル＝90ドル超に留まるリスクがあり、地域全体のインフレと金利予想を複雑にする要因となる。

停戦への疑念が市場の慎重姿勢を強いる

ブレント原油は0.6%下落し、1バレル＝94.45ドルとなった。レバノンが月曜日にヒズボラとイスラエルの間の部分的な停戦を発表したことを受け、前の取引セッションの上昇分の一部を失った。原油価格は依然として紛争開始前の約70ドルを大幅に上回っており、ホルムズ海峡の実質的な封鎖が石油供給を混乱させている。

原油コストの上昇はインフレを押し上げ、中央銀行の金融緩和の余地を狭める恐れがある。石油のほぼ全量を輸入する日本はこれまで、備蓄放出により影響を抑えてきたが、SPIアセットマネジメントのアナリスト、スティーブン・イネス氏によると、その影響は原油からガソリン、ディーゼル、ジェット燃料へと広がりつつある。

AIへの楽観論が対抗材料に

市場全体の下落に対抗し、AI関連の動向がハイテクセクターの一部を支えた。Anthropicは米国での新規株式公開（IPO）を機密扱いで申請し、評価額は約1兆ドルに達する可能性がある。また、AlphabetはAIインフラ拡大の資金調達のため、バークシャー・ハサウェイからの投資を含む800億ドルのエクイティ・オファリングを計画していると発表した。

こうした資本の流れは、ハイテク株の好調な上昇を経て投資家の選別姿勢が強まる中でも、AIインフラへの投資が継続していることを示している。アジアのチップ・ハードウェアサプライヤーにとって、AI投資サイクルは引き続き主要な支援材料となっている。

韓国、より引き締まった政策見通しに直面

韓国株式は最も大きな打撃を受け、KOSPIは最大3.3%下落した。売りは5月の国内インフレ統計が2年超ぶりの高水準に加速したことで増幅され、韓国銀行が来月の利上げを行うとの見方が強まった。韓国中銀は先週、インフレ抑制とウォン支援を目的とした、より制限的なスタンスへの転換を示唆していた。

為替市場では、ドルが1ドル＝159.70円と、159.66円から上昇した。10年物国債利回りは4.46%と、先週末終盤の4.45%から上昇し、根強いインフレ懸念を反映している。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。