主なポイント
- ネットフリックスの株価は、第2四半期の売上高および利益の見通しがアナリスト予想を下回ったことを受け、約10％下落しました。
- シーポート・リサーチ・パートナーズは「買い」の評価を再確認し、目標株価を115ドルから119ドルに引き上げました。
- この弱気な見通しは、売上高が123億ドルに達し予想を上回った好調な第1四半期決算の後に発表されました。
- ネットフリックスの通期見通しに変更はなく、経営陣は2026年後半に利益率が向上すると予想しています。
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ネットフリックス、弱気な見通しで10％下落もアナリストは目標株価を引き上げ
ネットフリックス（Netflix Inc.、NFLX）の株価は、第2四半期の業績見通しがアナリスト予想を下回ったことを受け、時間外取引で10％下落しました。
シーポート・リサーチ・パートナーズのアナリスト、デビッド・ジョイス氏は「戦略の明確化によって投資家の信頼が回復し続けるはずであり、ネットフリックスにはさらなる上昇の余地があると考えた」と述べ、目標株価を119ドルに引き上げました。
同社は、第2四半期の1株当たり利益（EPS）を0.78ドル、売上高を125.7億ドルと予想していますが、これは市場予想の0.84ドルおよび126.4億ドルをそれぞれ下回っています。シーポートによる今回の目標株価引き上げは、投資判断「買い」を維持しつつ、従来の115ドルから上方修正したものです。
このネガティブな反応は、好調な第1四半期決算と通期見通しの据え置きにもかかわらず発生しました。これは、短期的な弱気見通しと、同社の広告事業やフリーキャッシュフローの改善を期待するアナリストによる長期的な楽観論との間のギャップを浮き彫りにしています。
弱気な見通しは、予想を上回った第1四半期の実績を打ち消す形となりました。ネットフリックスが発表した第1四半期の1株当たり利益は1.23ドル、売上高は123億ドルで、市場予想の0.76ドルおよび121.8億ドルを上回りました。なお、当期利益にはワーナー・ブラザース・ディスカバリー（WBD）の買収断念に関連する28億ドルの解約手数料が含まれています。
アナリストは長期的な強さを維持と予測
シーポート・リサーチ・パートナーズのデビッド・ジョイス氏は、今回の株価下落を買いの機会と捉えています。同氏は、通期の売上高成長率12％〜14％、営業利益率31.5％というガイダンスが維持されていることを指摘しました。ジョイス氏は、以前の目標株価にはワーナー・ブラザースとの取引失敗による不確実性が含まれていたが、広告やゲーム事業がエンゲージメントを高めれば株価は138ドルに達する可能性があると記しています。
広告事業は引き続きネットフリックスの重要課題です。同社によると、第1四半期にサービス提供地域での新規登録者の60％以上が広告付きプランを選択しました。ネットフリックスは、2026年までに広告収入が約2倍の30億ドルに達すると予測しています。
見通しが予想を下回ったことで株価には目先の圧力がかかっていますが、TipRanksが追跡する39人のアナリストによるコンセンサス評価は「強い買い」となっており、投資家の信頼が試される展開となります。投資家は、加入者動向や下半期のコンテンツ制作費による利益率への影響を注視することになります。また、2026年6月に予定されている共同創設者リード・ヘイスティングス氏の退任は、長期的なリーダーシップの交代期となります。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。