イラン協議進展でナスダック先物0.4％上昇、FRMのリスクはくすぶる

米株先物は月曜日、イラン交渉の進展により原油価格が低下したものの、トレーダーは10月にも実施される可能性のあるFRB利上げの根拠を強める重要なインフレデータに備え、上昇して取引を開始した。

ナスダック100先物は月曜日に0.4％上昇。トレーダーは先週末の休暇明けに、60日以内のイラン最終合意に向けたロードマップのニュースを受けて取引を再開した。

「イラン協議の進展は、地政学的な懸念材料を大きく取り除き、原油価格の急騰を防ぐはずで、株式にとっては純粋なプラス材料だ」とファンドストラット・グローバル・アドバイザーズの調査責任者トム・リー氏は述べた。「しかし、市場の焦点はすぐに木曜日のPCE統計に移るだろう」。

S&P500先物はほぼ横ばい、ダウ工業株30種平均先物は48ポイント（0.1％）上昇。このやや弱含みの寄り付きは、S&P500が12週間で11回目の上昇週となる約1％上昇、ダウが約1％上昇、ナスダック総合指数が2％以上上昇した好調な週の後に続くものだ。ブレント原油は1.6％安の79.30ドル、WTI原油は0.8％安の76ドル。カタールとパキスタンの仲介者によると、米国とイランの当局者が敵対行為を終了させる枠組みに合意したという。

今週の最大のイベントは、FRBが重視するインフレ指標である5月の個人消費支出（PCE）価格指数が木曜日に発表されることだ。ファクトセットによると、コアPCEは4月から加速する見込み。FRBがタカ派的な6月会合で、利上げ観測を早くとも10月に前倒ししたことを受けて、予想を上回る結果はそのタイムラインを強化し、株式を圧迫する可能性がある。

マイクロン・テクノロジーは時間外取引で5％以上上昇し、アーリーアウトパフォーマーの一角となった。同社は水曜日の引け後に四半期決算を発表予定だ。半導体メーカーの決算は、今年の上昇相場を牽引してきた半導体セクターにとって重要な試金石となる。スペースXは約5％下落し、3日連続の下落となる見通し。

イラン交渉は、紛争開始以来最も重要な外交的進展を表している。今週はスイスの山間リゾート地ビュルゲンシュタックで専門家レベルの協議が継続される見通しで、両陣営はレバノンでの戦闘終結メカニズムと、ホルムズ海峡の安全な航行のための連絡路開設に合意している。月曜日には少数の船舶が海峡を通過したのが確認されたが、交通量は依然として紛争前の水準を大幅に下回っている。J・D・ヴァンス米副大統領は「誰もが平和と繁栄を促進するために協力できる未来が見える」と述べ、パキスタン首相とイラン外務省も進展を歓迎した。

アジアでは、日本の日経平均株価がAIを中心とした楽観論と地政学的懸念の緩和を背景に初めて7万2000円台を突破。中国の優良株は1.6％上昇した。欧州市場はまちまちで、ストックス600は0.1％安、ロンドンのFTSE100は1週間ぶりの安値に下落。スターマー英首相が辞任を表明したことで政治的不確実性が重しとなった。

ファンドストラットのリー氏は、短期的には株式にとって良好な条件が続いているものの、年内に市場環境が急変する可能性があると述べた。「株式にとっては依然として良好な環境だと思う」と同氏はCNBCの「クロージング・ベル」で語った。「しかし、ここで天井を宣言するつもりはない」。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。