MP Materials、レアアース需要加速で4行が目標株価を引き上げ

MP Materials Corp.は、第1四半期の売上高が9000万ドルに達し、コンセンサス予想の7000万ドルを大きく上回ったことを受け、4つのウォール街銀行から目標株価の引き上げを獲得した。

「今回の結果は、純粋な鉱山開発企業から統型製造プラットフォームへの移行が奏功していることを裏付けている」と、Needhamのアナリスト、Carter Goman氏は指摘。同氏は同社を「買い」に新規カバレッジ開始、目標株価は81ドルとした。

ゴールドマン・サックスは目標株価を71ドルから80ドルに、モルガン・スタンレーは62ドルから70ドルに、ドイツ銀行は65ドルから70ドルに、ウェドブッシュは90ドルから100ドルにそれぞれ引き上げた。ニューヨーク上場の同社株は約65.46ドルで推移しており、アナリスト平均目標の76.13ドルに対して16％の上昇余地がある。同銘柄をカバーする11人のアナリスト全員が「買い」と評価している。

今回の目標株価引き上げは、MP Materialsが西側唯一の統合型レアアース生産企業であり、カリフォルニア州マウンテンパスにある米国最大のレアアース鉱山を所有していることを反映している。中国は世界のレアアース採掘の70％、精製の90％を支配しており、米国にとって国内サプライチェーン構築は戦略的課題となっている。国防総省は同社に4億ドルを投資し、商務省は同業のUSA Rare Earthに対し16億ドルの支給予約を発行した。

MP Materialsの調整後EBITDAは、前年の270万ドルの損失から3600万ドルの黒字に転換した。NdPrの生産量は前年比63％増加し、売上高は117％急増した。米国政府は同社のネオジム・プラセオジム製品に対し1kgあたり110ドルの最低価格を設定し、中国の国家補助による競争から保護している。

同社はテキサス州ノースレイクを10X施設の建設地に選定し、2028年までに年間1万トンのNdFeBレアアース磁石の生産を目標としている。世界のレアアース磁石市場は、MarketsandMarketsによると、今年の約220億ドルから2030年には約300億ドルに成長すると予測されている。

アナリストは、2026年のノンGAAPベースの一株当たり利益を0.23ドルと予想し、2027年には1.10ドル、2028年には1.68ドルに上昇すると見込んでいる。最低価格契約と政府支援により、MP Materialsは同業他社に対して構造的優位性を持っている。西側の防衛請負企業は2027年1月から中国産磁石の使用制限に直面するためだ。投資家はテキサス工場の建設スケジュールに関する最新情報や、防衛関連や自動車分野の顧客とのさらなる引取契約に注目するだろう。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。