モルガン・スタンレー、Galaxyとの提携で暗号資産ETF最低投資額を500万ドルに引き下げ

モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントはGalaxy Digitalと提携し、適格顧客が暗号資産を貸し出すことで現物暗号資産上場投資商品（ETP）の株式と交換できるようにし、最低投資額と導入期間を引き下げた。

「モルガン・スタンレーは長年にわたりDeFi分野に投資しており、Galaxyとの紹介機能をサポートすることで、ウェルス・マネジメントの顧客にデジタル資産をポートフォリオに統合するための機関投資家向けの道筋を提供できることを誇りに思います」と、モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメントの投資ソリューション商品部門責任者アリソン・ネスト氏は述べた。

本契約に基づき、顧客はビットコイン、イーサ、ソラナなどのデジタル資産をGalaxyに貸し出し、Galaxyは公認参加者（AP）と連携して現物償還を調整し、ETPの株式を顧客の口座に引き渡す。Galaxyはモルガン・スタンレー紹介顧客向けの貸出最低額を2500万ドルから500万ドルに引き下げた。また、4週間を超えることもあった導入期間は、ケースによって最大75%短縮される可能性があるという。手数料は15～25ベーシスポイントで、取引内容に応じて異なる。

この提携は伝統的なウェルス・マネジメントと分散型金融（DeFi）を橋渡しするものであり、モルガン・スタンレーの1万5000人以上のファイナンシャル・アドバイザーに対し、高純資産顧客向けにデジタル資産を統合するための合理化された経路を提供する。モルガン・スタンレーは8兆ドル以上の顧客資産を管理しており、特定の顧客プロファイルに対してビットコイン配分比率を0%～4%としている。同社は自社の現物ビットコインETF「モルガン・スタンレー・ビットコイン・トラスト」を4月に運用開始し、管理手数料0.14%で、現在までに約2億3600万ドル相当の3779BTC以上を積み上げている。

この紹介モデルは、これまでETP株式を購入する前に暗号資産を現金化する必要があり、課税対象イベントを引き起こしポートフォリオ統合を遅らせていた大口保有者にとっての主要な障壁を取り除くものだ。現物償還を可能にすることで、顧客はまず法定通貨に変換することなく、暗号資産の保有から直接ETPポジションに移行できる。

両社によれば、モルガン・スタンレーは紹介に対する報酬を受け取らず、Galaxyの導入プロセスやサービスを管理・監督することもない。顧客は自らのデューデリジェンスの責任を負う。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。