モルガン・スタンレー、AI投資の成果によりメタ株は30%上昇の可能性

モルガン・スタンレーはメタ・プラットフォームズを高配当銘柄に選定し、目標株価775ドル、AIチャットボットによる年間収益100億ドルと予測した。メタ株は2025年8月の高値から25%下落し、計画中の6000億ドルの設備投資に対する投資家の懸念から約5000億ドルの時価総額が消失している中での見通しとなる。

モルガン・スタンレーはメタ・プラットフォームズを高配当銘柄に選定し、目標株価775ドル、AIチャットボットによる年間収益100億ドルと予測した。

モルガン・スタンレーの株式アナリスト、ブライアン・ノワック氏は「メタは依然として35億人のデイリーアクティブユーザーが毎日何時間もプラットフォームで過ごしており、GPU対応の改善策も多数準備中である」と述べた。

ノワック氏は、メタAIの収益化について、ユーザーの3分の1未満が1日1回のクエリを生成するだけで、年間100億ドルの収益と、2028年の1株あたり利益35.79ドルという予想に対して8%の上方修正が可能と見ている。サブスクリプション（定期購読）はさらに70億ドルの収益と2ドルの利益成長を追加できると同氏は述べた。775ドルの目標株価は、現在の水準から約30%の上値余地を示唆する。

メタ株は2025年8月の高値である約800ドルから25%下落し、約5000億ドルの時価総額が消失している。これは投資家が計画中の6000億ドルの設備投資に対するリターンに疑問を抱いているためだ。同株のフォワードPERは18.3倍で、マグニフィセント・セブンの同業他社の中で最も割安となっている。

モルガン・スタンレーの見通しは、高まる投資家の不安を背景としたものだ。メタは2026年通年の設備投資ガイダンスを従来の1150億〜1350億ドルから最大1450億ドルに引き上げ、AIチップコストの上昇とデータセンター拡大を理由に挙げた。この支出拡大は、第1四半期の収益が33%増の563億ドル、1株当たり利益が62%増の10.44ドルと好決算を記録したことに影を落とした。営業利益は30%増の229億ドルとなり、営業利益率は41%を維持した。

エヌビディアの最高経営責任者ジェンスン・フアン氏は今週、CNBCのインタビューで「メタほどAIをうまく活用している企業はない」と述べ、メタのAI戦略を支持した。メタのMuse Spark推論ツールは、Instagramリールの滞在時間を10%、Facebook動画のエンゲージメントを8%押し上げ、4年ぶりの最高のエンゲージメント数値を記録した。広告インプレッションは前年比19%増加し、広告単価は平均12%上昇した。

Koyfinのデータによると、メタをカバーする55人のアナリストのうち、43人が強気買い推奨、9人が保有推奨としている。平均目標株価823.53ドルは37%の上値余地を示唆する。Rosenblattは業界最高の目標株価1,015ドルを維持し、Citizensは825ドルの目標株価でマーケットアウトパフォーム評価を再確認した。

モルガン・スタンレーの775ドルの目標株価はコンセンサスを下回っており、ノワック氏はこれを「AIリターンのタイミングに対する可視性と確信の低さ」を反映したものだと述べた。彼は、何十億ものユーザーを対象に差別化された検索エージェントを構築することは、Googleや他のチャットボットを中心とした定着した行動パターンを考えると容易ではないが、メタのパーソナライズされたデータと配信力がその可能性を実現可能にしていると述べた。

同株の相対力指数（RSI）は41.61と、直近の下落後の勢いの弱さを示している。メタの次のカタリストは第2四半期決算となり、経営陣は580億〜610億ドルの収益を見込んでいる。コンセンサス予想では、2026年の1株当たり利益は29.35ドルとなり、2027年には19%増の35.01ドルに上昇する見通し。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではありません。