モルガン・スタンレー、広告不振により百度（バイドゥ）の利益予想を30%引き下げ

モルガン・スタンレーは、広告収益の大幅な減少を理由に、百度（バイドゥ）の第1四半期のコア営業利益が前年同期比30%減の34億人民元になると予測しています。

同投資銀行の最新の調査レポートで詳述されたこの予測では、中国のテクノロジー大手に対する格付けを「等ウェート（Equalweight）」に据え置いています。モルガン・スタンレーのレポートは、「崑崙芯（クンルンシン）のスピンオフプロセスは予定通り進んでおり、配当支払いは引き続き短期的な焦点となっている」と述べています。

同銀行は、百度のコア収益が1%減少して252億人民元になると予想しています。これには、オンラインマーケティング収益の推定20%の減少が含まれますが、これはAIクラウド事業の急速な拡大によって一部相殺される見込みです。短期的な逆風を反映し、モルガン・スタンレーは百度の2026年および2027年のコア営業利益予想を、それぞれ8%および4%引き下げました。百度の米国株式の目標株価は135ドルのまま据え置かれています。

中核となる広告事業に対する弱気な見通しは、将来の成長を牽引するために百度のAIおよびクラウド部門に大きな圧力をかけています。予測される30%の利益減少は、公式決算発表を前に株価の重石となる可能性があり、投資家はクラウド部門の拡大が期待に応え、広告市場の悪化を補えるかどうかに注目することになります。

今回の利益警告は、百度の収益源における構造的な変化を浮き彫りにしており、AIクラウドのパフォーマンスを評価の重要な要因としています。投資家は、これらの傾向と広告不振を乗り切るための経営陣の戦略を確認するため、間近に迫った第1四半期決算報告を注視することになります。

この記事は情報提供のみを目的としており、投資アドバイスを構成するものではありません。