主な要点：
- モルガン・スタンレーは、創新新材（Innovation Industrial Group）の目標株価を5%引き上げて39.57香港ドルとし、投資判断「オーバーウェイト」を継続しました。
- 今回の引き上げは、中国国外での生産能力を拡大するため、サウジアラビアに100万トン規模のアルミニウム生産施設を建設するという同社の計画に基づいています。
- 同行はまた、最新の商品価格予測と生産ガイダンスに基づき、2026〜2028年の1株当たり利益（EPS）予想を5〜7%上方修正しました。
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モルガン・スタンレー、サウジアラビア進出を評価し創新新材の目標株価を39.57香港ドルに引き上げ
モルガン・スタンレーは、創新新材（Innovation Industrial Group、02788.HK）の目標株価を5%引き上げて39.57香港ドルとし、大幅な海外生産能力の拡大が将来の成長の主因になると指摘しました。同行は、このアルミニウム生産者に対する投資判断「オーバーウェイト」を維持しました。
この強気な見通しは、中国国内の生産能力制限を超えて生産を拡大するという同社の戦略的な動きに根ざしています。モルガン・スタンレーは4月15日付のリサーチレポートで、「創新新材の海外生産能力拡大が、今後数年間の販売量成長を牽引すると前向きに捉えている」と述べています。
同行は、評価における以下の変更点を強調しました：
この投資テーマの核となるのは、サウジアラビアに100万トン規模の新しいアルミニウム工場を建設するという創新新材の計画です。すでに進行中のプロジェクトの第1段階では、50万トンの生産能力が確立されます。経営陣は、新施設の稼働開始時期を2027年第1四半期としています。
モルガン・スタンレーは、グローバル・コモディティ・チームによるアルミニウム、アルミナ、ボーキサイトの最新価格予測を織り込み、同社の財務モデルを更新しました。また、創新新材の経営陣からの新しいガイダンスに合わせ、今年度の生産予測も調整しました。
サウジアラビアへの進出は同社にとって重要なステップであり、国内の生産制約を回避し、新しい市場を開拓することを可能にします。投資家は、建設の進捗状況や2027年の稼働スケジュールに関する最新情報に注目することになるでしょう。
この記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を構成するものではありません。