モルガン・スタンレー、統一企業中国の目標株価を9.2香港ドルに引き下げ

モルガン・スタンレーは、統一企業中国（00220.HK）の目標株価を10.7香港ドルから9.2香港ドルに引き下げました。飲料販売の低迷と、利益率を圧迫すると予想される原材料コストの上昇を理由に挙げています。

同行のアナリストはリサーチレポートの中で、株価の投資判断「イコールウェイト」を維持しつつ、2024年と2025年の利益予想を14%引き下げました。

新たな9.2香港ドルの目標株価は、2026年予想株価収益率（PER）16倍に相当します。今年と来年の売上高予想もそれぞれ4%と5%引き下げられ、営業費用比率は0.6ポイント上昇する見通しです。

2024年について、モルガン・スタンレーは現在、統一企業の売上高が前年比5%増、純利益が7%増になると予想しています。今回の目標株価引き下げは、競合他社の値上げにより即席麺事業が恩恵を受ける可能性があるものの、飲料セクターでの競争激化に対する懸念を示しています。

飲料事業は逆風に直面していますが、レポートはケータリングセクターの回復が一定の支えになる可能性があると指摘しました。即席麺セグメントでは、全体的な需要の弱さが、競合他社が値上げする中での統一企業の市場シェア拡大の可能性によって相殺されています。同行はこの飲食大手に対し、2028年の1株当たり利益予想を0.59人民元と発表しました。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。