要点
- モノリシック・パワー・システムズ（MPS）の第1四半期決算は、調整後1株当たり利益が5.10ドル、売上高が前年同期比26%増の8億420万ドルとなり、市場予想を上回りました。
- 同社は、AIデータセンター向け電源チップの需要に支えられ、第2四半期の増収率が約35%に加速すると予測しています。
- アナリストは買い推奨を継続し、目標株価を引き上げました。61.5倍という高い予想PERも、AI関連の成長性を考慮すれば妥当であると見ています。
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モノリシック・パワー、AI関連の35%成長を背景に60億ドルの増収余力を見込む
モノリシック・パワー・システムズ（MPS）は、第1四半期決算がアナリスト予想を大幅に上回ったことを受け、第2四半期の売上高成長率を35%と予測し、人工知能（AI）インフラ構築における不可欠なサプライヤーとしての地位を固めています。
ウィリアム・ブレアのアナリスト、セバスチャン・ナジ氏はリサーチノートの中で、「MPSがパワー半導体の専門知識と多様な顧客基盤を活かし、継続的な予想越えと上方修正を実現している。今期も投資テーマを裏付ける内容となった」と述べました。
同社の第1四半期の調整後利益は1株当たり5.10ドル、売上高は前年同期比26%増の8億420万ドルとなりました。これは、ウォール街のコンセンサス予想である利益4.90ドル、売上高7億8190万ドルを上回るもので、特にエンタープライズ・データ部門の売上高が約2倍の2億6280万ドルに達したことが牽引役となりました。
この業績は、電力を大量に消費するAIサーバーに安定したエネルギーを供給する上で、電源管理チップが果たす重要な役割を浮き彫りにしています。これを受け、モノリシックは現在、年間売上高60億ドルの達成を支えるための投資を行っています。これは従来の目標であった40億ドルからの大幅な引き上げであり、AIセクターからの持続的な需要に対する自信の表れと言えます。
好決算と強気のガイダンスにもかかわらず、金曜日の取引で同社株は3.1%安の1,565.01ドルに下落しました。アナリストは、過去12ヶ月間で株価が153%急騰した後の利益確定売りによるものと見ています。新規投資家にとっての主な懸念材料はバリュエーションで、現在の株価は予想12ヶ月利益の61.5倍で取引されており、1年前の33.9倍から上昇しています。
トゥルイスト・セキュリティーのアナリストは、このプレミアムは妥当であると見ています。同社は「買い」の格付けを継続し、2027年の利益に対して65倍の倍率を適用して、目標株価を1,396ドルから1,805ドルに引き上げました。アナリストのウィリアム・スタイン氏は、成長が加速しており、同社の「束縛のないイノベーション」という企業文化に逆らって賭けるのは難しいと指摘しています。
レイモンド・ジェームズのアナリスト、メリッサ・フェアバンクス氏も同様の見解を示し、同社の目標株価を1,350ドルから1,800ドルに引き上げました。計画的な生産能力投資の急増は、成長ポテンシャルに対する自信を反映しており、需要を満たすための供給能力を確実に確保するものだと、フェアバンクス氏は「アウトパフォーム」の格付けを継続したノートで述べました。
本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。
