Meliusがマイクロンを目標株価700ドルでカバレッジ開始、AIチップ需要を評価

Melius Researchは月曜日、マイクロン・テクノロジー（NASDAQ: MU）のカバレッジを「買い」評価、目標株価700ドルで開始しました。これは最近の株価水準から約35%の潜在的な上昇余地を意味します。

同社は特定の担当アナリスト名を明らかにしていませんが、この格付けは人工知能（AI）アプリケーションに使用される広帯域メモリ（HBM）の需要急増を背景とした、ウォール街の広範な強気コンセンサスと一致しています。マイクロンの株価は、歴史的なメモリ不足の中で過去1年間に560%以上急騰しました。

Meliusによる新たな700ドルの目標株価は、Cantor Fitzgeraldと同様の見解であり、40人のアナリストのうち30人が「強い買い」と評価するポジティブなアナリスト環境に寄与しています。アナリストの平均目標株価は546.09ドルで、市場の最高値は852ドルとなっています。

今回の新たな格付けは、マイクロンが2028年まで続くと説明する需給バランスの不均衡から恩恵を受けている中で行われました。同社はHBM市場が2025年の350億ドルから2028年までに1000億ドルに拡大すると予測しており、価格と収益性が高止まりする長期サイクルが、同社株の構造的なリレーティングを支えることを示唆しています。

財務状況に反映されるAIブーム

マイクロンの直近の決算は、急増する需要を反映しています。2月26日に終了した第2四半期において、同社は売上高239億ドルを報告しました。これは前年同期の81億ドルを大きく上回る前年比196.3%増となります。非GAAPベースの1株当たり利益（EPS）は682.1%急増して12.20ドルとなり、コンセンサス予想の8.80ドルを圧倒しました。

アイダホ州ボイシに本拠を置く同社は、膨大な量のDRAMおよびNANDメモリ製品を必要とするAI構築の主要な受益者となっています。SanDiskなどの競合他社や他の半導体企業もサイクル的な上昇を経験していますが、アナリストは現在のサイクルが以前の好不況の波よりも持続可能である可能性があると予測しています。

今後の展望

将来に向けて、マイクロンは第3四半期の強力なガイダンスを提示し、売上高は約335億ドル、非GAAPベースのEPSは約19.15ドルになると予測しています。この予測は、タイトな供給状況を今後も活用できるという経営陣の自信を裏付けるものです。アナリストは、同社の利益が2027年度にさらに69.4%成長した後、2028年に減速する可能性があると予測しています。

Meliusによるカバレッジ開始は、マイクロンの収益力が構造的に向上したというコンセンサスビューに、新たな強気の声を加えるものです。投資家は、強力なHBM需要と価格の強さが維持されるかどうかを確認するため、同社の次回の決算報告に注目することになります。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資勧誘を目的としたものではありません。