メタ・プラットフォームズ、株価は利益の18倍、アナリストは43％の上昇余地を指摘

メタ・プラットフォームズの株価は18倍の予想利益で推移しており、3年ぶりの低水準の評価額となっている。Evercore ISIは同株を底値圏の買いと評価している。

「メタは、当社の『質の高い銘柄が下落した際の投資フレームワーク』において最も明確なポジションにある」と、Evercore ISIのインターネット調査責任者マーク・マハニー氏はCNBCで述べた。「市場は依然としてメタを純粋な消費者向け広告銘柄として扱っているが、AIサブスクリプションストーリーは過小評価されている。」

株価は577.22ドルで終了し、52週高値の793.65ドルから大きく下落している。売り側アナリストのコンセンサスは827.32ドルで、43％の上昇余地を示唆しており、買い推奨は57件、売り推奨は0件となっている。メタの第1四半期の売上高は563.1億ドル（前年同期比33％増）、EPSは10.44ドル（コンセンサスは6.66ドル）であった。広告表示回数は19％増加し、広告単価は12％上昇した。

この投資テーマの核心は、設備投資のピークアウトにある。メタは2026年の設備投資ガイダンスを最大1,450億ドルに引き上げ、短期的なフリーキャッシュフローを圧迫している。マハニー氏は、メタがスペースXの戦略に倣い、余剰のコンピューティング能力をレンタルすれば、株価は急速に評価し直される可能性があると指摘。また、チップの寿命が予想よりも長くなっており、既存のインフラ投資の耐用年数を延ばしていると述べた。

メタのAI分野での取り組みは初期の成果を示している。Meta Superintelligence Labsが開発した最初のモデル「Muse Spark」は、ユーザー1人当たりのAIセッション数を二桁の増加に牽引した。週間のビジネスエージェントとの対話数は1,000万件を超え、年初から10倍に増加した。最高経営責任者（CEO）のマーク・ザッカーバーグ氏は、同社が数十億のユーザーに「パーソナル・スーパーインテリジェンス」を提供する軌道にあると述べている。

株価は過去1カ月で4.1％下落し、S&P500種株価指数の1.8％上昇を下回っている。マハニー氏の内部モデルによる1年後の目標株価は約816ドル。次の注目材料はメタの第2四半期決算であり、投資家は設備投資の強度がピークに達し、フリーキャッシュフローの修正がプラス方向に転じる兆候を注視することになる。

本記事は情報提供のみを目的としており、投資助言を構成するものではない。